5 причин почему бизнес-ангелы объединяются и вступают в клубы
Один из самых активных ангелов страны Виталий Полехин – глава Клуба инвесторов бизнес-школы СКОЛКОВО, заместитель председателя административного совета Национальной ассоциации бизнес-ангелов и участник VentureClub – объясняет, зачем ангелы организуют ассоциации и кому от этого польза.
Успешные предприниматели, управленцы и просто люди с деньгами часто сталкиваются с желанием не только преумножить свой капитал, но и найти новые бизнес-возможности. Отличным примером являются именно ангельские инвестиции в проекты на посевных стадиях, где они становятся не просто инвесторами, но и партнерами, которые кроме денег привносят в проект и опыт и связи. При этом предпринимателем можно быть лишь в одном проекте в определенный момент времени, а бизнес-ангелом при правильном подходе хоть в сотне.
Да, ангельские инвестиции действительно очень увлекательны и прибыльны, но есть нюансы. Это и риск-менеджмент – нужны соинвесторы, и качество пайплайна (потока проектов), конечно же экспертиза (есть много интересного, но собственный опыт ограничен), due diligence (комплексная проверка), структурирование сделок и дальнейшее ведение, контроль проекта. Именно поэтому опытные ангелы объединяются в клубы, клубы в ассоциации, а новички активно вступают в них. Среди массы причин делать инвестиции именно в клубе я бы особенно выделил пять.
1. Более качественный поток проектов
Известные венчурные фонды всегда являются самым первым выбором любого предпринимателя, который задумался о привлечении средств в стартап. В этот же список попадают и известные инвесторские сообщества и клубы. Именно здесь снимают сливки с потока проектов, которые сотнями проходят через лучшие организации. Дальше идут организации попроще, ну а если и там не повезло, то предприниматель пытается найти «просто деньги». В большинстве случаев, если стартап пришел к обычному начинающему бизнес-ангелу, можно быть уверенным, что предприниматели уже были у всех безуспешно, и, за редким исключением, не случайно. Инвестиции на посевном рынке и так непросты за счёт большого количества неопределенностей и рисков, поэтому доступ к более качественному пулу стартапов является критическим моментом для бизнес-ангела. Помните – «мусор на входе – мусор на выходе».
2. Соинвестирование
Любой опытный бизнес-ангел скажет, что инвестировать в один-два стартапа опасно. Есть вероятность всё потерять. И хотя нельзя инвестировать в венчурные проекты последние деньги, с которыми не готов расстаться навсегда, с ростом количества инвестиций такие риски снижаются. Поэтому по правилам инвестировать нужно минимум в 10 стартапов в течение года-двух. Это возможно лишь синдицируя сделки с другими инвесторами. Например, в нашем клубе собираются до 5 соинвесторов в стартап. Формируются портфели, в которых в дальнейшем окажутся не только хорошие и плохие компании, но и звезды, которые покроют убытки от плохих и преумножат вложения ангелов в общем. Игнорировать эту основополагающую концепцию инвестирования на посевных стадиях можно только очень «фартовым» людям, но таким проще пойти и «поставить все на зеро».
3. Опыт и экспертиза участников
Хотя большинство бизнес-ангелов – люди построившие собственный бизнес или имеющие опыт в управлении большими компаниями, собственный опыт и знания ограничены, а вокруг все больше и больше интересного, которое находится за пределами компетенций. Экспертиза других участников – серьезный инструмент, которым пользуются при анализе потенциальных объектов для инвестиций. Связи, опыт и знания в конкретных областях – то, что нарабатывается самостоятельно целыми годами, но в рамках клуба этим можно быстро делиться и эффективно обмениваться, повышая вероятность успеха и уровень прибыли от вложений в стартапы. Всё, чтобы не оказаться тем инвестором из анекдота, который, выбирая лучшую овцу из стада, выбрал единственную собаку.
4. Лид-инвесторы
При хорошем потоке проектов и финансах всегда встает вопрос об ограниченных физических возможностях каждого ангела. Довести сделку до конца со всей тщательностью занимает время и силы. При этом ангельские инвестиции – это как раз тот случай, когда нельзя доверить процессы обычному помощнику, но можно другому лид-инвестору, который голосует за этот проект не только опытом и наличием экспертизы, но и прежде всего своими деньгами. Трудно быть лид-инвестором всегда. Иногда можно просто присоединяться к сделкам в клубе, которые изучают, проводят их комплексную проверку (due diligence), структурируют и контролируют другие ангелы. Это помогает не только относительно безопасно увеличить количество сделок в период, но и диверсифицировать свой портфель, инвестируя в новых индустриях или географиях, в которых другие лид-инвесторы могут разбираться лучше.
5. Источник новых знаний и опыта
Клуб – это место, где участники не только делятся инвестиционным опытом во время конкретных сделок, но и получают профильные знания во время менторских сессий, встреч клуба, образовательных программ по посевным и венчурным инвестициям. Для своих участников мы ежегодно проводим образовательные программы по частному капиталу и венчурным инвестициям, с помощью партнеров приглашая ведущих профессоров из известных бизнес-школ мира и топовых спикеров-представителей венчурных фондов, институтов развития и бизнес-ангельских сообществ. В мае этого года наша группа из 10 человек ездила на образовательную программу в UC Berkeley, где известные бизнес-ангелы и венчурные инвесторы кремниевой долины делились знаниями и опытом с участниками клуба. В прошлые выходные мы участвовали в замечательной программе в Калининграде Ready for Equity, подготовленной РВК, SmartHub и Национальной ассоциацией бизнес-ангелов, где главы бизнес-ангельских клубов, стартап-акселераторов и seed фондов обучали новичков правилам посевных и ранних инвестиций. Открою секрет: мы от Клуба инвесторов готовим новую интересную программу на осень, где хотим серьезно поднять уровень знаний участников о посевных и венчурных инвестициях с помощью топовых профессоров и представителей рынка.
Получить деньги на запуск и первоначальное развитие предпринимателю проще всего от бизнес-ангела. Именно поэтому бизнес-ангелы являются самым мощным инструментом поддержки стартапов на посевном рынке. У них, в отличие от венчурных капиталистов, меньше ответственности и больше надежды на собственную «чуйку». Но объединяясь в клубы, они расширяют свои возможности и уменьшают финансовые риски. Ведь поддерживать стартапы «получая опыт» и преумножать капитал – не одно и тоже.