Эксперт Шатов оценил перспективы инвестирования в ПИФы
ПИФы становятся доступной альтернативой для инвесторов с разным уровнем подготовки — от новичков до профессионалов. Об этом «Известиям» 22 июля рассказал партнер Capital Lab Евгений Шатов.
«ПИФ (Паевой инвестиционный фонд) — это форма коллективного инвестирования, когда средства нескольких инвесторов объединяются и управляются профессиональной управляющей компанией для покупки активов, таких как акции, облигации, недвижимость и другое. Инвесторы, в свою очередь, владеют долями в этом фонде, называемыми паями», — рассказал Шатов.
Эксперт отметил, что в России ПИФы классифицируются по двум критериям: по ликвидности и по типу активов. Открытые, интервальные и закрытые — это три типа по ликвидности. А по активам — это фонды акций, облигаций, недвижимости. Кроме того, открытые ПИФы (ОПИФ) позволяют инвестору покупать и погашать паи в любой рабочий день. Они характеризуются высокой ликвидностью и низким порогом входа — от 1 тыс. до 3 тыс. рублей. Такие ПИФы, по его словам, подходят для начинающих инвесторов, обеспечивая гибкость управления средствами. Однако, их недостатки — «ограниченный набор активов (например, нельзя вкладывать в недвижимость), а также умеренная доходность».
Шатов также рассказал об интервальных ПИФах (ИПИФ), операции с которыми возможны только в установленные сроки. Обычно это раз в квартал. У них средняя ликвидность, они чаще доступны для квалифицированных инвесторов. Преимущества такого инструмента эксперт видит в возможности строить долгосрочные стратегии, а главным минусом называет «невозможность срочного вывода средств».
Что касается закрытых ПИФов (ЗПИФ), Шатов подчеркнул, что их паи размещаются только при формировании фонда и выкупаются спустя 3–15 лет. Они характеризуются сравнительно низкой степенью ликвидности и высоким порогом входа (от 300 тыс. рублей). Их преимущества состоят в доступе к уникальным активам (стартапы, недвижимость, инфраструктурные проекты), а недостаток заключается в риске долгосрочной «заморозки» средств.
Говоря о биржевых ПИФах (БПИФ/ETF), Шатов отметил их высокую ликвидность и простоту.
«Биржевые ПИФ (БПИФ/ETF) — особый вид фондов, паи которого торгуются на бирже как акции. Данный инструмент предоставляет инвестору максимальную ликвидность и предполагает пассивное управление (следуют за индексом). Преимущество их использования состоит в низких комиссиях (0,5–1,5%) и прозрачности портфеля, а основной недостаток — высокая зависимость от рыночной волатильности», — рассказал он.
В числе общих преимуществ инвестирования в ПИФы Шатов назвал диверсификацию, профессиональное управление, налоговые льготы: НДФЛ не взимается, если пай держится более трех лет, и доступность — от 1 тыс. рублей. Среди рисков он выделил комиссии (0,5–5%), возможные убытки в кризисы и ограничения по выводу средств в ИПИФ и ЗПИФ. Также нет никаких государственных гарантий по доходности.
Шатов уточнил, что инвестировать в ПИФы разумно при горизонте от трех до пяти лет. Такой срок позволяет сгладить рыночную волатильность. Он добавил, что ПИФы особенно подходят для новичков, а также могут использоваться как инструмент диверсификации — например, через фонды недвижимости.
В то же время он предостерег от вложений в ПИФы при краткосрочных целях, неприятии риска, недоверии к управляющей компании или желании полного контроля над средствами.
«Таким образом, ПИФы представляют собой инструмент для тех, кто готов делегировать управление и ждать доходность на долгосрочном интервале времени. Для минимизации рисков следует комбинировать типы фондов (например, облигационные и недвижимость) и обязательно проверять лицензию УК на сайте ЦБ [Центрального банка Российской Федерации], — заключил Шатов.
Частный инвестор, основатель «Школы практического инвестирования» Федор Сидоров 10 июня заявил «Известиям», что выбор инструмента для инвестиций критически зависит от срока: одни варианты выгодны только на короткой дистанции, другие — при долгой игре. Для краткосрочных вложений, по его мнению, остаются привлекательными банковские вклады. Несмотря на снижение ключевой ставки до 20%, депозиты приносят 16–19% годовых. Чем короче срок, тем выше доходность.
Все важные новости — в канале «Известий» в мессенджере МАХ