Чего и следовало ожидать: ЕЦБ может снизить ставку раньше ФРС

Началась новая торговая неделя достаточно скучно. Практически до самого вечера новостной фон отсутствовал, и лишь несколько часов назад вышел индекс деловой активности в сфере производства США ISM. И нужно сказать, что в текущей ситуации пассивного состояния рынка этот отчет произвел эффект разорвавшейся бомбы. Деловая активность выросла с 47,8 пункта до 50,3 пункта, впервые за долгое время вернувшись выше ключевой отметки 50,0. Рынок не рассчитывал на значение выше 48,4 пункта, поэтому настолько сильный отчет тут же вызвал повышение спроса на доллар США. С моей точки зрения, так и должно быть. Первый отчет на этой неделе вызвал именно то движение, которое нам нужно.

Однако не только этот отчет сегодня мог повысить спрос на доллар и понизить на евровалюту. Один из членов Совета управляющих ЕЦБ Роберт Хольцманн заявил, что Евросоюз может понизить процентные ставки даже быстрее Америки. Безусловно, все будет зависеть от динамики темпов заработных плат и инфляции, но по состоянию на сегодняшний день Хольцманн склоняется к первому снижению ставок в июне. Напомню, что именно этого и ждет рынок от ЕЦБ, а заодно и от ФРС. Однако в случае с европейским центральным банком он, скорее всего, дождется этого, а в случае с ФРС – очень вряд ли.

Чем больше проходит времени, тем сильнее я убеждаюсь в том, что даже в июне ставка ФРС останется прежней. Инфляция в США снижается очень слабо, а точнее вообще не снижается. Хотя Джером Пауэлл считает, что ее темпы лишь немного ниже тех, которые ожидала ФРС. На мой взгляд, все разговоры вокруг ставки ФРС в некоторой степени отражают первоначальное настроение самого регулятора. «Дыма без огня не бывает». Если рынок рассчитывал на первое снижение ставки в марте, значит на то были свои основания. Но инфляция не снижается, поэтому не снижается и ставка ФРС. А Джером Пауэлл вынужден говорить теперь о том, что все будет зависеть от траектории инфляции, ясно давая понять, что никакой точной даты, от которой отталкивается ФРС в вопросе смягчения, нет. Следовательно, г-н Хольцманн прав. ЕЦБ действительно может понизить ставку первым, что должно и дальше повышать спрос рынка на доллар.

Обратите внимание на другие мои статьи:

Анализ EUR/USD. 1 апреля. Выходные продолжаются.

Анализ GBP/USD. 1 апреля. Фунт стерлингов продолжает страдать.

Общие выводы

Исходя из проведенного анализа EUR/USD, я делаю вывод, что построение понижательного набора волн продолжается. Волны 2 или bи 2 в 3 или с завершены, поэтому в ближайшее время я ожидаю продолжения построения импульсной нисходящей волны 3 в 3 или с со значительным снижением инструмента. Я продолжаю рассматривать продажи с целями, находящимися около расчетной отметки 1,0462, что соответствует 127,2% по Фибоначчи.

Волновая картина по GBP/USD:

Волновая картина инструмента GBP/USD по-прежнему предполагает снижение. В данное время я по-прежнему рассматриваю продажи инструмента с целями, расположенными ниже отметки 1,2039, так как считаю, что волна 3 или с рано или поздно получит свое развитие. Тем не менее, пока волна 2 или bне завершена со стопроцентной вероятностью, можно ожидать повышения инструмента вплоть до отметки 1,3140, что соответствует 100,0% по Фибоначчи. Отход котировок от последних пиков пока слишком мал, чтобы быть уверенными в начале построения волны 3 или с.

Основные принципы моего анализа:

1) Волновые структуры должны быть простыми и понятными. Сложные структуры сложно отыгрывать, они часто несут изменения.

2) Если нет уверенности в происходящем на рынке, лучше не заходить в него.

3) Стопроцентной уверенности в направлении движения нет и быть не может никогда. Не забывайте про защитные ордера Stop Loss.

4) Волновой анализ можно комбинировать с другими видами анализа и торговыми стратегиями.