Анализ EUR/USD. 16 июня. Ставки ЕЦБ не привязаны к нисходящей траектории.

Волновая разметка 4-часового графика для инструмента EUR/USD остается неизменной. В данное время мы наблюдаем построение предполагаемой волны 3 в 3 или с понижательного участка тренда. Если это действительно так, то снижение котировок будет продолжаться еще достаточно долго, так как первая волна этого участка завершила свое построение около отметки 1,0450. Следовательно, третья волна этого участка тренда должна завершиться ниже, даже если она примет не испульсный вид.

Отметка 1,0450 является целевой лишь для третьей волны. Если текущий понижательный участок тренда примет импульсный вид, тогда нас ждет суммарно пять волн, а европейская валюта вполне может снизиться под отметку 1,0000. Безусловно, сейчас довольно сложно ожидать подобного развития событий, однако за последние годы сюрпризов на валютном рынке было предостаточно.

Альтернативным сценарием я вижу сейчас преобразование волны 3 или с в коррекционный вид с пятью волнами типа a-b-c-d-e. Даже в этом случае лоу волны 3 или с должен быть ниже лоу волны 1 или а. Следовательно, если сейчас началось построение волны e в 3 или с, а не 3 в 3 или с, то снижение инструмента все равно должно продолжаться.

Спрос на евровалюту может снижаться все лето.

Курс инструмента EUR/USD в пятницу снизился на 40 базовых пунктов. Напомню, что основными причинами снижения спроса на евровалюту в последние полторы недели стали сильный отчет Nonfarm Payrolls в США, снижение ставок ЕЦБ, сохранение статуса-кво ФРС, смягченный график «dot-plot». Эти данные позволяют сделать предположение, что ЕЦБ и дальше будет заниматься смягчением политики, а ФРС по самым оптимистичным подсчетам начнет снижать ставку в сентябре. Именно исходя из этого, я считаю, что все лето спрос на валюту США будет снижаться. Безусловно, не быстро, но быстро инструмент EUR/USD никогда и не достигал своих целей.

В пятницу Кристин Лагард сообщила, что никакой траектории снижения ставок у ЕЦБ нет. Иными словами, все будет зависеть от поступающих данных, в частности от инфляции. Г-жа Лагард предупредила рынки, что временные паузы между раундами смягчения политики неизбежны, и они могут длиться больше, чем одно заседание. Напомню, что в данное время рынок ожидает паузы в июле и нового снижения ставок в сентябре. Лагард считает, что экономическая отчетность может вынудить ЕЦБ брать более длительные паузы. Для европейской валюты эта новость не самая позитивная, но в любом случае до сентября никто из участников рынка и не будет ожидать от европейского регулятора нового смягчения. Поэтому спрос на евровалюту может падать все это время достаточно беспрепятственно.

Общие выводы.

Исходя из проведенного анализа EUR/USD, я делаю вывод, что построение понижательного набора волн продолжается. В ближайшее время я ожидаю продолжения построения нисходящей волны 3 или с со значительным снижением инструмента. Я продолжаю рассматривать только продажи с целями, находящимися около расчетной отметки 1,0462. Внутренняя волновая разметка волны 3 или с может получить пяти волновой коррекционный вид, но даже в этом случае котировки должны опуститься в область 4 фигуры.

На старшем волновом масштабе видно, что предполагаемая волна 2 или b, которая по длине составила более 76,4% по Фибоначчи от первой волны, поэтому может быть завершена. Если это действительно так, то сценарий с построением волны 3 или с и снижением инструмента ниже 4-ой фигуры продолжает реализовываться.

Основные принципы моего анализа:

1) Волновые структуры должны быть простыми и понятными. Сложные структуры сложно отыгрывать, они часто несут изменения.

2) Если нет уверенности в происходящем на рынке, лучше не заходить в него.

3) Стопроцентной уверенности в направлении движения нет и быть не может никогда. Не забывайте про защитные ордера Stop Loss.

4) Волновой анализ можно комбинировать с другими видами анализа и торговыми стратегиями.