Wall Street termine en hausse, chasse aux bonnes affaires après une semaine difficile

Le Dow Jones s'est apprécié de 1,20%, l'indice Nasdaq a pris 0,39% et l'indice élargi S&P 500 a progressé de 0,89%.

Après plusieurs interventions massives pour rassurer les déposants des banques américaines et l'annonce, dimanche, de la reprise de Credit Suisse par son grand rival UBS, Wall Street a abordé la séance de lundi avec les nerfs moins tendus.

"En 2008, on avait eu Lehman (Brothers), qui n'avait pas trouvé de repreneur et avait entraîné une chute" des marchés, rappelle Andy Kapyrin, de Regent Atlantic. "Cette fois, nous n'en avons pas eu. Et je pense que le marché pousse un soupir de soulagement à l'idée que rien de plus grave ne se soit produit."

Lundi, l'indice VIX, qui mesure la volatilité du marché, a nettement reculé.

En chute libre la semaine dernière, les taux obligataires se sont redressés, à la faveur d'un retour progressif de l'appétit pour le risque. Les investisseurs ont ainsi vendu des bons du Trésor américains, actifs jugés sûrs, faisant baisser leurs prix et grimper leurs taux, qui évoluent en sens opposé.

Le rendement des emprunts d'Etat américains à 2 ans, nettement plus volatil que le taux à 10 ans, s'est redressé à 3,96%, contre 3,83% vendredi en clôture.

Mais tous les voyants ne sont pas au vert et les opérateurs ont observé de près la nouvelle chute de First Republic (-47,11%), considérée comme le maillon faible du système bancaire américain en ce moment.

"Il est trop tôt pour dire que tout est terminé", a prévenu Andy Kapyrin. "Les gens vont continuer à s'inquiéter jusqu'à ce que tout ça soit loin derrière nous. "Mais en attendant, "le marché offrait des opportunités aujourd'hui, avec des valorisations plus faibles", a expliqué l'analyste.

A l'exception de First Republic, les achats à bon compte ont bénéficié, en premier lieu, aux banques.

Parmi les établissements régionaux les plus prisés, First Citizens (+10,47%), basé à Raleigh (Caroline du Nord), Fifth Third (+5,05%), de Cincinnati (Ohio) ou la californienne PacWest (+10,78%).

Le groupe peu connu New York Community Bancorp (NYCB) s'est envolé (+31,65%) après l'annonce, dimanche, de la reprise d'une partie du portefeuille de prêts et des dépôts de sa concurrente Signature Bank, en faillite. Les actifs seront logés au sein de Flagstar Bank, filiale de NYCB.

Quelques grands noms de la place comme JPMorgan Chase (+1,06%) et Goldman Sachs (+1,93%) ont aussi surfé sur la vague.

Egalement très maltraitées la semaine dernière, les valeurs énergétiques ont repris des couleurs, telles ExxonMobil (+2,61%) ou Marathon Oil (+2,55%).

A l'inverse, après avoir brillé durant la crise bancaire, le secteur technologique a fait l'objet de quelques prises de bénéfices sur les titres les plus en vue la semaine dernière, à savoir Microsoft (-2,58%) et Alphabet (-0,52%).

Amazon a aussi fini dans le rouge (-1,25%), après avoir annoncé la suppression de 9.000 postes supplémentaires, qui s'ajoutent aux 18.000 licenciements déjà décidés en début d'année, principalement attribués à la conjoncture incertaine.

Ailleurs à la cote, le véhicule coté Digital World Acquisition (+10,96%), qui doit fusionner avec le groupe de médias de Donald Trump, a eu un sursaut alors que l'ancien président pourrait être inculpé de façon imminente.

Hors achats d'opportunité, Wall Street est restée attentiste, car "l'incertitude demeure sur le fait de savoir si les turbulences du secteur bancaire vont avoir une influence sur la décision de la Fed (banque centrale américaine), mercredi", ont commenté, dans une note, les analystes de Schwab.

Les opérateurs tablent majoritairement sur une hausse d'un quart de point du taux directeur de la Fed, et n'excluent pas un nouveau relèvement équivalent lors de la réunion de mai.