La emisión de Obligaciones Negociables alcanzó el récord de $ 130.000 millones
La colocación de ON y Fideicomisos Financieros en el mercado local registró un importante avance durante el mes pasado.
La emisión de títulos en el mercado sigue avanzando con fuerza como medio de financiamiento para las compañías locales. Así se observó en febrero, cuando volvieron a repuntar las colocaciones de Fideicomisos Financieros (FF) y Obligaciones Negociables (ON) y los montos tocaron nuevos máximos nominales en pesos.
En el mercado local emitieron 10 FF, lo que representa un alza de 25% respecto a enero y su monto se mantuvo por encima del promedio de los últimos doce meses, mientras las colocaciones de ON alcanzaron el récord nominal de $ 130.000 millones a través de 27 de estos bonos, de acuerdo con datos de PwC Argentina.
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"En los últimos meses, las emisiones se están centrando en instrumentos nominados en dólar linked y pesos, debido a que el mercado busca cobertura contra la devaluación del tipo cambio y un aumento de la inflación esperada", señaló Christian Torrado, gerente de finanzas estructuradas de esta consultora.
El informe resaltó que el monto de emisiones de ON del Régimen General en pesos se mantuvo en niveles elevados, superando los $ 50.000 millones por segundo mes consecutivo. Se destacaron las emisiones de Tarjeta Naranja y Loma Negra, que colocaron un total de $ 38.148 millones.
Por su parte, las emisiones de ON del Régimen PYME CNV Garantizadas se recuperaron tras la caída registrada durante el mes previo, tanto en las colocaciones en pesos como en dólar linked. Se emitieron $ 281,4 millones y $ 15,3 millones, respectivamente, frente a los $ 234 millones y u$s 3,2 millones colocados en enero.
DISTRIBUCIÓN
La consultora precisó que entre las 27 Obligaciones Negociables que se emitieron durante el mes pasado, la mayoría (10) fueron colocadas por dólar linked. El monto total fue de casi u$s 367 millones, a una Tasa Nominal Anual (TNA) promedio de 1,74% y una duration promedio de 34,6 meses.
En segundo lugar, 7 fueron en pesos, por un total de $ 51.484 millones, con una TNA promedio de 73,3% y duration promedio de 10 meses. También se emitió una bajo el Régimen General en UVA, por un monto de 31,6 millones de esas unidades, a una tasa TNA de 3,8% y duration de 34,2 meses.
A la vez, 9 fueron emitidas bajo el Régimen PYME CNV Garantizada, de las cuales 6 fueron en dólar linked u$s 15,3 millones, TNA promedio de 0,83% y duration promedio de 25,1 meses) y 3 en pesos ($ 281,4 millones, TNA de 74,3% promedio y una duration de 14,9 meses promedio).
Entre los 10 de los Fideicomisos Financieros, 9 de ellos estaban denominados en pesos por un monto total de $ 16.808 millones, con una TNA promedio de 73,8% y una duration promedio de 4,7 meses. El otro fue colocado en dólares, por monto de u$s 5,3 millones, con una TNA del 1,48% y una duration de 13,8 meses.