ЕЦБ вновь посылает рынку «голубиные» сигналы

За завесой из огромного количества отчетов на этой неделе, многие могли пропустить также достаточно важное событие – протокол ЕЦБ. Этот документ аналогичный протоколу ФРС, документ, в котором содержится информация о ходе самого заседания и мнениях отдельных членов Совета управляющих. Как стало известно сегодня, большинство директоров не исключили повышение ставки в сентябре, однако некоторые считают, что дополнительное повышение будет лишним. Это первый звоночек.

«Повышение ставки в сентябре будет необходимо только в том случае, если не будет признаков достаточности текущего размера ставки для дальнейшего снижения базовой инфляции», – сказано в документе. Сегодня вышел очередной отчет по инфляции и базовый показатель снизился на 0,2%. Также Совет директоров считает, что базовая инфляция может оставаться выше цели в течение долгого времени, то есть относится к этому совершенно спокойно. А значит не будет спешить с новыми ужесточениями. Это второй звоночек.

Некоторые члены Совета управляющих считают, что в новом повышении ставки нет необходимости, так как ставка уже находится на достаточно «ограничительном» уровне, чтобы в дальнейшем инфляция вернулась к целевой отметке. Некоторые члены сообщили, что лучше всего не строить никаких прогнозов по ставке, а решать вопрос с ужесточением на каждом отдельном заседании, реагируя на последние данные из экономики. Резюме такое: настрой ЕЦБ смягчился, теперь многие управляющие готовы к паузе в сентябре, будут ее рассматривать, как равноценный повышению ставки вариант.

Исходя из всего вышесказанного, я считаю, что тон ЕЦБ стал менее «ястребиным». Или более «голубиным», что должно понизить спрос на евровалюту в дальнейшем. Именно такой сценарий и предполагает текущая волновая картина, а сегодня евровалюта снизилась сильнее британца, что объясняется слабыми данными из Евросоюза и самим протоколом ЕЦБ. Поэтому в ближайшее время я жду возобновления падения евро. Если будет падать евро, то, вероятнее всего, будет падать и фунт, так как эти две валюты очень часто движутся в одном направлении. Единственный вопрос на эту неделю: как повлияет экономическая статистика на инструменты завтра, в пятницу?

Исходя из проведенного анализа, я делаю вывод, что построение повышательного набора волн завершено. Я по-прежнему считаю цели в районе 1,0500-1,0600 вполне реальными, и с этими целями советую продажи инструмента. Поэтому я продолжаю советовать продажи инструмента с целями, расположенными около отметок 1,0788 и 1,0637. Неудачная попытка прорыва отметки 1,0788 привела к отходу котировок от достигнутых лоу в рамках, вероятно, волны b. Следовательно, я советую новые продажи после завершения построения этой волны.

Волновая картина инструмента Фунт/Доллар предполагает снижение в рамках нисходящего участка тренда. Есть опасность завершения текущей нисходящей волны, если она является d, а не 1. В этом случае с текущих отметок может начаться построение волны 5. Но на мой взгляд мы сейчас наблюдаем построение второй волны в составе нового понижательного участка тренда. До конца недели спрос на доллар будет зависеть от новостного фона из США, по этим отчетам можно будет сделать вывод о возможном завершении второй волны. Продажи следует возобновлять после этого.