Рынку необходима паузу перед заседанием ФРС

Фьючерсы на американские фондовые индексы вернулись к падению после очередных дискуссий о том, что мировую экономику в следующем году ждут довольно сложный времена. Фьючерсы на S&P 500 упали на 0,3%, тогда как высокотехнологический NASDAQ потерял около 0,4%. Промышленный Dow Jones просел на 0,2%. Доходность 10-летних казначейских облигаций прибавила три базисных пункта.

Японская иена выросла до максимума за три месяца на фоне возобновившихся спекуляций о том, что Банк Японии скоро отменит свою программу отрицательных процентных ставок, при этом доходность 10-летних облигаций подскочила на 11 базисных пунктов. Слухи также посеяли сомнения в том, что центральные банки по всему миру реально готовы пойти на снижение ставок в следующем году. Сегодняшние комментарии председателя Банка Японии Кадзуо Уэды о предстоящей сложной политике реально заставили трейдеров изменить свое отношение к будущим процентным ставкам. В моменте свопы показывали почти 45%-ю вероятность того, что Банк Японии завершит свою политику отрицательных процентных ставок в следующем году.

Многие эксперты также обращают внимание, что рынки готовятся к паузе перед ключевым заседанием Федеральной резервной системы, которое пройдет на следующей неделе. Также наблюдается осторожный подход в преддверии данных по рынку труда США. От роста рабочих мест в несельскохозяйственном секторе зависит сейчас очень многое, так как именно рынок труда сейчас является основным источником инфляционного давления. Рост новых рабочих мест может вынудить Федеральную резервную систему пересмотреть свои планы по снижению процентных ставок в следующем году, если такие планы вообще есть.

Среди акций отдельных компаний акции Chewy Inc. упали на 11% на премаркете США после того, как интернет-торговец товарами для домашних животных снизил прогноз по будущим продажам. Акции компании Advanced Micro Devices Inc. выросли после представления новых чипов, нацеленных на завоевание прибыльного рынка искусственного интеллекта.

На других рынках золото выросло, а доллар ослаб. Биткойн опустился ниже $44 000, но торгуется вблизи этого уровня. Швейцарский франк поднялся до максимума по отношению к евро с тех пор, как Швейцарский национальный банк отказался от ограничения ценового потолка франка почти девять лет назад. Экономисты отмечают, что этот шаг может отражать изменение ожиданий, связанных с процентными ставками, поскольку растет уверенность в том, что Европейский центральный банк начнет мягкую политику раньше, что его швейцарский коллега. Учитывая быстрое ослабление инфляции в еврозоне, слабую экономику, темпы роста которой за третий квартал были пересмотрены сегодня в худшую сторону, а также смену курса многими воинственными политиками в рядах ЕЦБ, трейдеры делают акцент на снижение ставок в еврозоне уже в марте следующего года. Сейчас они видят, что к концу 2024 года ставки снизятся до 2,5%, а только на прошлой неделе они прогнозировали, что стоимость заимствований останется выше 3%.

Что касается технической картины S&P500, то давление на индекс вернулось. Основная задача покупателей на сегодня будет заключаться в возврате уровня $4557, а также контроле над $4582. Это поможет вернуть восходящий тренд, а также откроет возможность к рывку на новый уровень $4609. Не менее приоритетной задачей быков будет и контроль над $4637, что укрепит позиции покупателей. В случае движения вниз на фоне снижения спроса аппетита к риску после слабых данных по США, покупатели просто обязаны заявить о себе в районе $4553. Пробой быстро столкнет торговый инструмент назад на $4515 и откроет дорогу к $4487.