Отток капитала и состояние инвестиционого климата России
«Финансовая газета» завершает публикацию статьи Владимира Андрианова, посвященную одной из острейших проблем российской экономики.
Отток капитала и мировые офшорные активы
В настоящее время офшорные юрисдикции с льготными налоговыми режимами от Швейцарии до Каймановых островов превратились в огромную черную дыру глобальной экономики.
Известная международная некоммерческая организация «Tax Justice Network (TJN)», занимающаяся изучением вопросов, связанных с уклонением от уплаты налогов и выводом средств в офшорные зоны в конце 2012 г., опубликовала результаты очередного исследования независимых экспертов из различных стран о состоянии мирового офшорного бизнеса.
На основе данных статистики швейцарского Банка международных расчетов, Международного валютного фонда и Мирового банка эксперты TJN проанализировали финансовые потоки 139 стран мира за период с 1990 по 2010 гг.
В результате исследования эксперты подсчитали, что транснациональные компании, банки и состоятельные люди, используя пробелы в налоговых законодательствах разных стран, по состоянию на конец 2010 г. накопили в офшорных зонах 21 трлн долл.
Указанная сумма составляла почти четверть мирового ВВП, превышала стоимость годового ВВП крупнейших промышленно развитых стран мира.
Из этой суммы:
приходилось на международные корпорации и банки — 53%;принадлежало частным лицам — 47%.
Основной вклад в формирование мировых офшорных финансовых активов вносили в основном всемирно известные транснациональные компании и банки.
В частности, на долю 50 крупнейших транснациональных компаний и банков, активно занимающихся офшорными операциями, приходилась почти половина оттока национального капитала.
В настоящее время дочерние фирмы в офшорных зонах имеют практически все ведущие транснациональные корпорации и банки мира. К таким банкам и компаниям относятся:
«UBS», «Credit Suisse», «HSBC» (Швейцария);«Deutsche Bank» (Германия);«Bank of America», «JP Morgan Chase», «Morgan Stanley», «Goldman Sachs» (США);«BNP Paribas» (Франция);«Wells Fargo»;«Coca-Cola»;«Procter & Gamble»;«General Motors»; «Intel»; «FedEx»;«Sprint» и др. Анализ странового распределения мировых офшорных активов показал, что их накопленный объем за период 1990—2010 гг. сформировался преимущественно за счет притока капитала из развивающихся стран и стран с переходной экономикой.
Общий объем мировых офшорных активов в размере 21 трлн долл., распределялся следующим образом:
Китай — 1190 млрд долл.;
Россия — 798 млрд долл.;
Республика Корея — 779 млрд долл.;
Бразилия — 520 млрд долл.;
Кувейт — 496 млрд долл.;
Мексика — 417 млрд долл.;
Венесуэла — 406 млрд долл.;
Аргентина — 399 млрд долл.;
Индонезия — 331 млрд долл.;
Саудовская Аравия — 308 млрд долл.;
Нигерия — 306 млрд долл.;
Малайзия — 283 млрд долл.;
Венгрия — 242 млрд долл.;
Сингапур — 169 млрд долл.;
Украина — 167 млрд долл.
Среди указанных государств велика доля нефтедобывающих стран и новых индустриальных стран.
Российские активы в офшорных центрах
Офшорные компании стали одним из основных каналов утечки капитала из России за рубеж с начала так называемых экономических реформ.
Активное включение России в международный офшорный бизнес началось в 1990-е годы. На протяжении 90-х годов прошлого столетия Россия лидировала среди других стран мира по количеству регистрируемых офшорных компаний.
Начиная с 1992 г. ежегодно за границей регистрировалось от 2 тысяч до 3 тысяч российских офшорных компаний.
В начале текущего столетия в офшорных зонах было открыто 6,6 тысячи счетов российских банков. Прибыль от деятельности офшорных компаний практически не попадала в Россию.
Большинство российских предпринимателей создали офшорные фирмы в европейских странах и прежде всего на острове Мэн (Великобритания), Кипре, Гибралтаре, в Ирландии, Швейцарии и Лихтенштейне, где на конец прошлого столетия, по различным оценкам, было зарегистрировано от 15 тысяч до 20 тысяч российских компаний.
Офшорные структуры российского бизнеса — это в первую очередь центры концентрации прибыли, которую они получают в России и выводят из-под российского налогообложения, а также надежные «сейфы» для состояний олигархов, полученных как законным, так и криминальным путем.
По данным исследования международной некоммерческой организации «Tax Justice Network (TJN)», за период 1990—2010 гг. накопленный объем российского капитала в офшорных юрисдикциях составлял 798 млрд долл.
По этому показателю Россия занимала второе место в мире, уступая только Китаю.
Главный финансовый разведчик Юрий Чиханчин докладывает: бегство капиталов не остановить. by The Council of Federation
По данным американской консалтинговой фирмы «Бостон консалтинг Групп «Global Wealtf», финансовые активы россиян в 2011 г. составляли 1,3 трлн долл., из них 500 млрд долл. приходилось на 686 семей мультимиллионеров. По количеству мультимиллионеров Россия занимала 4-е место в мире.
В 2012 г. благосостояние россиян увеличилось до 1,6 трлн долл., при этом количество рублевых миллионеров возросло до 180 тысяч. Из них 328 семей относились к мультимиллионерам с доходом более 100 млн долл. По этому показателю Россия опережала все страны Восточной Европы.
В 2013 г. благосостояние россиян увеличилось до 1,9 трлн долл., при этом количество рублевых миллионеров возросло до 213 тысяч.
Количество мультимиллионеров составляло 536. По количеству мультимиллионеров Россия занимала 5-е место в мире после США (4754), Великобритании (1044), Китая (983) и Германии (881).
По оценкам экспертов, около 14% активов граждан России находилось в офшорных зонах Швейцарии и Великобритании. Примерно две трети этих средств хранилось на депозитах коммерческих банков, треть — в акциях и только 0,1% — в облигациях.
Отток капитала является негативным фактором, свидетельствующим о нестабильности и неэффективности функционирования всей экономической и финансовой системы.
В результате бегства капитала и «сомнительных» операций бюджетная система России только в 2013 г., по оценкам экспертов, недополучила порядка 500 млрд рублей. Таким образом, объем сомнительных операций был не намного больше объема всех федеральных расходов бюджета России в 2013 г. на образование — 597 млрд руб.
Общие потери российского бюджета из-за реализации офшорных схем в сфере внешней торговли, движении капитала и ведения бизнеса оценивались экспертами примерно в 1 трлн руб.
«Бегство капитала» из России лишает страну важного источника накопления капитала, который мог бы быть инвестирован в модернизацию экономики и процесс социально-экономического возрождения России на инновационной основе.
Для изменения соотношения факторов, «выталкивающих» и «притягивающих» иностранный капитал в Россию, необходимо кардинально улучшить условия ведения бизнеса в стране.
Одним из первых указов Президента Российской Федерации В. В. Путина был Указ от 7 мая 2012 г. № 596 «О долгосрочной государственной экономической политике».
В частности, в Указе говорится, что в целях повышения темпов и обеспечения устойчивости экономического роста, увеличения реальных доходов граждан Российской Федерации, достижения технологического лидерства российской экономики была поставлена задача повышения позиции Российской Федерации в рейтинге Всемирного банка по условиям ведения бизнеса со 120-й в 2011 г. до 50-й — в 2015 г. и до 20-й — в 2018 г.
В 2012 г. Россия по указанному показателю переместилась со 120-го на 112-е место из 185 обследованных стран и в 2013 г. — на 92-е место.
Однако достижение этого показателя к 2018 г. выглядит весьма амбициозно с точки зрения существующих экономических реалий, в том числе после геополитического кризиса на Украине и введения экономических санкций против России.
Если допустить, что наметившийся темп изменения показателя условий ведения бизнеса в России сохранится и в последующие годы, что, по нашему мнению, маловероятно, все равно достичь заданного 50-го места к 2015 г. не удастся и соответственно 20-го места к 2018 г. тоже.
Много вопросов вызывает и сам рейтинг, набор показателей и методика составления. В частности, трудно поверить, что условия ведения бизнеса в России лучше, чем в Китае, который в указанном рейтинге занял 96-е место.
В реальности все наоборот. Иностранные инвестиции идут в Китай, а не в Россию. ВВП Китая вырос во II квартале 2014 г. на 7,5%, рост промышленного производства составил около 9%. Российская экономика находится в состоянии рецессии, стагнирует. Капитал в огромных масштабах бежит из страны.
Кроме того, согласно методике расчета этого показателя замеряется инвестиционный климат только в крупнейших городах исследуемых стран.
В случае с Россией это имеет принципиальное значение, поскольку инвестиционный климат в различных регионах и субъектах Российской Федерации в разы отличается от инвестиционной привлекательности Москвы, Московской области, Санкт-Петербурга, Ленинградской области и др.
Реальный прогресс в области защиты прав собственности, обеспечение подлинной независимости судов, поддержание стабильности законодательства, уменьшение налоговой нагрузки и административного давления требуют значительного периода времени для качественных изменений.
Улучшение инвестиционного климата — длительный процесс. Совершенно очевидно, что улучшить показатели по отдельным направлениям ведения бизнеса можно, но кардинально поменять инвестиционный климат в стране, а также менталитет предпринимателей и чиновников в установленные сроки практически невозможно.
Кроме того, украинский кризис, изменение геополитической обстановки в мире, введение экономических санкций со стороны промышленно развитых стран против России в перспективе также окажут, по всей видимости, негативное влияние и изменение динамики показателя условий ведения бизнеса.
Владимир Андрианов, доктор экономических наук, профессор МГУ, директор Департамента стратегического анализа и разработок Внешэкономбанка