Рост доллара США к иене и евро приведет к запуску печатного станка в Штатах

Резкий рост доллара к иене, евро и другим основным валютам приведет к новому витку глобальной инфляции, отметил в разговоре с ФБА «Экономика сегодня» экономист Дмитрий Адамидов. Причиной курсовых аномалий является повышение ставки ФРС, за которым очень скоро последует запуск печатного станка в США.

Информационное агентство Reuters сообщает о снижении стоимости иены до рекордных минимумов по отношению к доллару. Японская валюта на вчерашних торгах достигла отметки в 140,97 единицы за доллар, антирекорда с 1998 года.

Причиной ситуации является рост ставок ФРС и консервативная политика японского ЦБ, продолжающего сохранять низкие процентные ставки.

Данное событие случилось на фоне отхода доллара от исторических максимумов.

Долларовый индекс DXY снизился на 0,02%, до 109,58 пункта, после роста в понедельник, 5 сентября 2022 года, до 110,27 пункта.

ФРС продолжает курс на повышение ключевой ставки и, судя по всему, сделает новый шаг в 0,75% на очередном заседании 21 сентября. Такая линия призвана снизить инфляцию в США, но ее обратной стороной является курс доллара.

Данная тенденция хорошо прослеживается на примере евро: вчера европейская валюта продемонстрировала курсовой антирекорд в 0,9876 к доллару, но затем восстановила часть позиций и поднялась до 0,99605 единицы.

Многое зависит от намеченного на 8 сентября заседания ЕЦБ. Пойдет ли европейский регулятор на симметричное повышение ставки на 0,75% или откажется от такого действия по финансово-экономическим причинам?

Обстановка позволяет сделать однозначный вывод: побочным эффектом роста инфляции и повышения процентных ставок стало беспрецедентное для последних десятилетий повышение курса доллара, в котором номинируются основные мировые товары.

«Ситуация с курсами означает свертывание рынков капитала: деньги сегодня бегут в США со всех рынков, в результате чего происходит разгром финансовой инфраструктуры и любых инвестиционных проектов», – заключает экономист Дмитрий Адамидов.

Данный процесс негативно влияет на другие национальные экономики: в экспертном сообществе весь оптимизм по их возможному росту сошел на нет, а прогнозы сегодня носят исключительно негативный характер.

«Бегство в американские активы носит панический характер, инвесторы воспринимают доллар как валюту-убежище, поэтому рынки не ждут ничего хорошего. ФРС не справится с инфляцией, и скоро встанет вопрос о новом этапе долларовой эмиссии. Это случится после того, как выяснится, что бегство капиталов не позволяет профинансировать бюджетный дефицит США», – резюмирует Адамидов.

Даже в лучшие времена этого не происходило: за последние 15 лет бюджетный дефицит никогда не сводился за счет инвесторов, а ФРС всегда допечатывала какие-то деньги, данный процесс обернется новым разгоном инфляции.

«Как только денег начнет не хватать, ФРС пойдет на новый раунд эмиссии, а вместе с ним будет расти инфляция. Сгорят сбережения – американский регулятор не станет поднимать ставку выше реальной инфляции», – констатирует Адамидов.

На этот раз не случится повторения ситуации 1970-х годов, когда глава ФРС времен президентств Картера и Рейгана Пол Волкер победил американскую инфляцию.

«Мы наблюдаем последний аккорд распада мировой финансовой системы, этот процесс займет полгода-год. Какое-то время доллар будет дорожать, а затем начнется новый цикл повышения цены сырья и золота», – заключает Адамидов.

Стоимость базовых ресурсов и так находится на запредельных отметках, поэтому если в условиях современного дефицита произойдет падение американской валюты, это может окончательно дестабилизировать и даже обвалить рынок.

Слишком дорогой доллар в условиях современных дисбалансов в развитых экономиках грозит беспрецедентным для последних десятилетий разгоном инфляции из-за того, что к этой валюте привязаны все базовые сырьевые товары.

«Разговор идет о продолжающейся инфляционной волне: первая стадия была в 2021 году, когда произошел рост цен на газ и другие товары, а в этом году к энергетическому кризису добавился финансовый. Бегство из других валют в доллар означает падение фондовых и облигационных рынков, которое быстро перейдет в панику и потребует очередного включения печатного станка», – резюмирует Адамидов.

Россию данные процессы стороной не обойдут, альтернативы доллара как системы расчетов мы не создали, основа российского экспорта номинируется в долларах, поэтому Москве также придется купировать эти катаклизмы.