За доллар не захотели переплачивать. Прогноз курсов валют на 20 — 26 мая 2024 года
Российская валюта ощутила силу на фоне дорогих, относительно валют «твёрдых», золота и нефти. При этом Минифин РФ показал, что не будет занимать по запредельным ставкам. На этом фоне в ближайшем будущем рублю предсказывают укрепление.
Золото и нефть «играют в команде» рубля. Иллюстрация «Выберу.ру»
Пошли наверх
В официальных цифрах динамики курса рубля ЦБ РФ процесс удорожания российской денежной единицы относительно основных иностранных валют выглядел так: 14.05 доллар стоил 91,6330 руб., а 18.05 — уже 90,9873 руб.
В том же периоде евро отступил с 98,8486 руб. до 98,7776 руб.
Фиксинг валют на Московской бирже не сильно отличался от курса госбанка с поправкой на то, что биржевой курс на сутки опережает собрата. Так, в пятницу 17 мая доллар на Мосбирже стоил 90,9703 руб.
Внешний фон
Золото вновь подобралось к историческим вершинам и стоит на момент написания текста 2436 доллара за унцию. До рекордного уровня 12 апреля остаётся 13 долларов. Такую дистанцию с лёгкой руки финансовых спекулянтов благородный металл может проделать меньше чем за час.
Хотя бывает всякое, в том числе и неожиданные развороты котировок, но текущая реальность такова: бумажный доллар (и вообще такие валюты, как евро) обесценивается. Одним из следствий этого процесса является неуклонный, хоть и идущий с откатами процесс подражания драгоценных металлов.
Нефть сорта «Брент» котируется по $84,1. У золота чёрного на прошлой неделе произошла ценовая стабилизация.
Акции против денег
Из зарубежных новостей обратим внимание на новый рекорд индекса акций США Dow Jones. Впервые в истории он преодолел рубеж 40 000 пунктов. Косвенно это свидетельствует о слабости доллара. Инвесторы уходят в рынок акций, где платятся дивиденды и рост котировок (пока!) защищает деньги от обесценения. Как и золото, ценные бумаги могут стать убежищем.
Кстати, в России как бы ни были плохи отношения с США, экономические законы те же. По совпадению, на прошлой неделе рублёвый индекс отечественных акций вернулся на уровень, который был перед началом СВО.
Аргентина больше не плачет
Ключевая ставка в стране танго и хороших футболистов снижена сразу на 10% с 50 до 40% годовых. Это большой прогресс, тем более что в прошлом году ключевая ставка тамошнего ЦБ была аж 126% годовых.
Понятно, что для россиян аргентинский песо — абсолютна экзотика. И вряд ли за его котировками кто-то следит, кроме профессионалов и незначительного числа людей, имеющих личные связи с далёкой страной.
Но это хороший пример, до чего может довести политика.
Гособлигации проявили неуступчивость
На прошлой неделе два аукциона по продаже ОФЗ (облигации федерального займа) РФ были признаны несостоявшимися.
Инвесторам предложили ОФЗ с фиксированным купоном, но сторговаться не удалось. Дёшево продавать (а при падении цены на облигации их доходности в противовес растут) Минфин РФ отказался.
Для справки — 17 мая ОФЗ со сроком жизни 1 год давали доходность 14,8% годовых, а погашением через 10 лет — 14,0% годовых. Из этого можно сделать вывод, что рынок ожидает снижения процентных ставок в РФ. Правда, начало этого процесса теперь предсказывают ближе к концу текущего года. Но всё равно живём мы далеко не в Аргентине.
Прогноз минувшей недели: план-факт
На основе данных и прогнозов мы предположили, что рубль по курсу ЦБ будет укрепляться до уровня 91,2-91,7 руб.
Как видим, направление движения было вычислена точно, динамика укрепления рубля была чуть сильней. Выход котировки за обозначенную нами границу составил всего 20 копеек, ошибка меньше, чем у профессиональных аналитиков.
Прогноз на неделю 20 — 26 мая
Подготовка к периоду обязательных платежей, устойчивый экспорт будут работать за дорогой рубль. Какого-то резкого подорожания российской валюты не предвидится.
Как прогнозирует старший аналитик «РСХБ Управление Активами» Павел Паевский:
На наш взгляд, на следующей неделе рубль может продолжить своё укрепление к иностранным валютам в связи с временной задержкой реализации валютной выручки у экспортёров. В особенности это касается компаний из нефтедобывающего сектора, которые в апреле реализовывали нефть по высоким ценам. Курс доллара США к национальной валюте может протестировать отметку в 90 рублей/доллар и ниже, курс евро — 98 рублей/евро, курс юаня — 12,3 рубля/юань
По нашему мнению, на динамику курса рубля по отношению к иностранным валютам по-прежнему влияют такие факторы, как продление действия указа президента по продаже экспортёрами части валютной выручки, существенное увеличение объёма продаж иностранной валюты со стороны ЦБ РФ, динамика спроса на импортные товары, усиление санкционного давления на иностранные банки, осуществляющие трансграничные платежи с Россией.
Благоприятный сценарий для рубля предполагает сохранение действующего указа о репатриации валютной выручки экспортёрами и несущественную задержку платежей за российский экспорт. При реализации данного сценария считаем, курс доллара США может быть в диапазоне 91-95 рублей/доллар д6о конца текущего года.