Бесправные миноритарии
Самый стремительный обвал котировок случился 17 сентября, после того как днем ранее СМИ распространили новость о домашнем аресте основного владельца холдинга Владимира Евтушенкова: «Система» подешевела на 26%, «Башнефть» - на 14%.
АФК «Система» - это масштабный бизнес, который неразрывно связан с российской экономикой и ВВП. Предприятия компании работают во многих стратегических отраслях российской промышленности: от нефтяной отрасли до медицины, от телекоммуникаций до высокотехнологичных научных инноваций. Казалось бы, ситуация с атаками следственных органов на успешный бизнес касается бизнесменов из списка «Форбс», которые потеряли на этой новости большие деньги. Однако особенность громкого дела «Башнефти» в том, что его последствия влияют не только на профессиональных участников рынка и инвестиционные фонды, но и на простых граждан страны, которые вынуждены мириться с «разборками» в высших эшелонах российского бизнеса.
Дело вот в чем. Если посмотреть на структуру акционерного капитала «Системы», то можно увидеть, что 35% акций находится в свободном обращении, половина из них принадлежит физическим лицам. В «Башнефти», подконтрольной «Системе», физлица также имеют долю - 4,6%, а это тысячи простых людей.
Среди упомянутых миноритарных акционеров «Системы» и «Башнефти» - десятки тысяч обычных людей, которые покупали акции компаний на свои сбережения. В случае с нефтяной компанией - это, как правило, сотрудники предприятий БашТЭКа, ветераны отрасли, которые много лет отдали развитию нефтедобычи и нефтепереработки в регионе.
Миноритарии «Системы» - это те, кто вложил свои деньги в надежную компанию с хорошими перспективами роста. Все помнят 90-е годы, когда одна за другой создавались финансовые пирамиды и тут же рушились, оставляя обманутых вкладчиков без копейки за душой; когда разорялись банки, замораживалось сооружение новостроек, в которое дольщики вкладывали деньги от продажи единственной квартиры и оставались ни с чем на улице. В последние годы сложилась ситуация, при которой одним из немногих стабильных и проверенных способов для сбережения стали акции надежных российских корпораций. «Система» всегда была в их числе - компания уверенно пережила все периоды турбулентности, сформировала надежный и прибыльный портфель активов в целом ряде отраслей от телекоммуникаций и медицины до высоких технологий и нефти.
Покупая акции «Системы» и «Башнефти», люди небезосновательно думали, что все будет по-другому, инвестировали накопления в стабильность. Но снова ошиблись и пострадали - теперь с подачи тех, кто инициировал разбирательство вокруг «Башнефти».
Напомним, что Арбитражный суд Москвы арестовал 72% акций «Башнефти», принадлежащих АФК «Система» и ЗАО «Система-Инвест». Согласно заявлению Генпрокуратуры были допущены нарушения при приватизации предприятий ТЭК в Башкирии, и ведомство намерено истребовать имущество из незаконного владения, а также 190 млрд. руб., полученных в качестве дивидендов по бумагам нефтяной компании в 2009 - 2013 годах.
На этих новостях акции компаний продолжают падение. Неблагоприятное развитие событий, возможно, грозит экспроприацией всех акций «Башнефти», не исключено, что могут быть затронуты и акции, находящиеся в собственности миноритарных акционеров. Миноритарии «Башнефти» и «Системы», естественно, встревожены существенным снижением котировок ценных бумаг и туманными перспективами относительно причитающихся им дивидендов. За помощью и разъяснениями акционеры уже обратились в Ассоциацию по защите прав инвесторов.
Инвестиционные аналитики подтверждают, что для физических лиц, владеющих акциями «Башнефти» и «Системы», могут настать не самые лучшие времена. При этом аналитики советуют миноритариям обеих компаний не пытаться угадать развитие ситуации. По их словам, сейчас сложно делать какие-либо прогнозы в отношении акций «Системы» и «Башнефти», однако очевидно, что положение дел негативно сказывается как на стоимости акций, так и на дивидендах.
Аналитик «Атона» Диннур Галиханов комментирует, что «в случае возможной деприватизации «Башнефти» миноритарии столкнутся с так называемым «периодом ожидания», из-за которого любые выплаты по дивидендам могут быть отсрочены, причем надолго».
Резюме
Таким образом, ситуация с «Башнефтью» и «Системой» в один час лишила простых людей дополнительного дохода, который, конечно, не измеряется миллионами рублей. Некрупные частные вложения в акции - всего лишь возможность позволить себе немного больше жизненного комфорта, чем предполагает зарплата рядового сотрудника.