Fondos de cobertura ‘le dan gasolina’ al peso: ¿Qué tanto se apreciará vs. el dólar?
El diferencial entre la tasa del Banxico con la de la Fed sigue siendo un atractivo para que los inversionistas apuesten su dinero a favor del peso.
Los fondos de cobertura continúan impulsando las apuestas alcistas sobre el peso mexicano, fortaleciendo su posición como la moneda con el mejor desempeño del mundo y manteniéndola en camino de alcanzar nuevos máximos.
Los datos de la Comisión de Comercio de Futuros de Productos Básicos muestran que los fondos apalancados son la fuerza principal detrás de la fortaleza del peso mexicano, aumentando las tenencias a 57 mil 711 en la semana hasta el 9 de abril, el nivel más alto desde marzo de 2023.
El peso subió 0.3 por ciento frente al dólar este lunes 15 de abril, liderando las ganancias entre las principales divisas a medida que los mercados se estabilizan después de una ola de ventas que duró varios días provocada por cambios en las apuestas sobre la tasa de interés de Estados Unidos y las crecientes tensiones en Medio Oriente por el conflicto entre Israel e Irán. Casi todas las monedas emergentes cayeron frente al dólar la semana pasada.
El viernes pasado, Gabriela Siller, directora de análisis económico-financiero de Banco Base, comentó que la expectativa del mercado es que la Fed empezará a recortar su tasa de interés hasta noviembre en lugar de junio.
¿Qué factores beneficiaron al peso mexicano durante el fin de semana?
El peso mexicano –la moneda más líquida de América Latina y la única que cotiza las 24 horas del día– se benefició de la opinión de que los esfuerzos diplomáticos ayudarán a evitar que el conflicto entre Irán e Israel se intensifique. Tan pronto como los rendimientos de los bonos del Tesoro caen, lo que indica un movimiento hacia el riesgo, el peso vuelve a ser la opción número uno en los mercados emergentes.
La atractiva relación entre volatilidad y carry de la moneda y la postura agresiva del Banxico también ayudan a atraer flujos de dólares, y los estrechos vínculos de México con Estados Unidos crean un colchón natural en momentos en que las monedas de los mercados emergentes se ven impactadas negativamente por los sólidos datos de actividad de la economía más grande del mundo.
El peso es la única moneda importante que se ha apreciado frente al dólar en 2024 y ha ganado contra el billete verde casi 25 por ciento desde finales de 2016, con diferencia el mejor valor del mundo. No tiene resistencias técnicas cercanas, lo que deja el camino abierto para una apreciación hacia el nivel técnico de 16 por dólar, que sería su mejor nivel desde julio de 2015.
¿En cuánto cerró el peso mexicano la semana pasada?
Tras abrir en su mejor nivel desde agosto de 2015, al llegar a las 16.33 unidades, el peso mexicano tuvo un cierre de semana ‘de pesadilla’ al perder casi 22 centavos frente al dólar solamente durante el viernes 12 de abril.
La moneda nacional también perdió su balance semanal frente al dólar al acumular una pérdida de 1.85 por ciento o 19.45 centavos, de acuerdo con datos del Banxico.
“La divisa mexicana se vio afectada por el fortalecimiento que presenta el dólar esta mañana, ya que los inversores redujeron sus apuestas sobre múltiples recortes de tasas de interés por parte de la Reserva Federal para este año debido a los sólidos datos económicos publicados recientemente en Estados Unidos.”, destacó Janneth Quiroz, directora de análisis económico en Monex.