Inversiones en dólares y a largo plazo ganan atractivo por panorama de tasas, según análisis de BCT
Las altas tasas de interés en dólares durante el primer semestre del 2024 y la expectativa del tipo de cambio favorecen la diversificación por monedas a la hora de invertir, según análisis de BCT
El 2024 se acerca con perspectivas económicas reservadas, donde muchos focos se fijan sobre las tasas de interés, la inflación y las decisiones de los bancos centrales en materia de política monetaria. Sin embargo, diciembre suele ser un mes en el que las familias cuentan con recursos adicionales y evalúan cómo gestionar ese dinero.
Los indicadores económicos que se manifiesten tendrán una relevancia crucial no solo para los deudores, sino también para las decisiones de los ahorrantes e inversionistas que buscan maximizar sus retornos.
Según el análisis reciente del Banco BCT, presentado este 30 de noviembre, el contexto actual sugiere una preferencia por ahorrar en dólares, así como extender permanecer en inversiones de mediano y largo plazo (más allá de cinco años).
Daniel Rojas, economista jefe de la Unidad de Análisis y Estrategia de Inversiones de BCT Valores Puesto de Bolsa, explicó que las altas tasas de interés de la Reserva Federal (FED) y los rendimientos de los bonos del Tesoro de los Estados Unidos hacen atractivo el ahorro en esta divisa.
Además, indicó que es importante que los ahorrantes diversifiquen la moneda en la que invierten, por lo que el 2024 presenta una buena oportunidad para ello.
Actualmente, las tasas de interés de referencia de la FED se encuentran en el rango entre 5,25% y 5,50%, el valor más alto en 22 años. Esta tasa se traslada a los instrumentos de ahorro e inversión en esa moneda, tal es el caso de los bonos del Tesoro, que sirven de referencia para otros instrumentos de renta fija (se pagan intereses previamente pactados y se devuelve el principal).
Rojas también indicó que el BCT prevé una apreciación del 2% en el dólar en el próximo año. En caso de que esta proyección se cumpla y el valor del dólar aumente al final del plazo, representaría una ganancia para aquellos que cambiaron colones por dólares para ahorrar.
No obstante, hay que tomar en cuenta que el precio del dólar respecto al colón se forma por oferta y demanda y que también podría acentuarse la apreciación del tipo de cambio.
Consultada por La Nación, Silvia Jiménez Navarro, gerente de Inversiones de Mercado de Valores Puesto de Bolsa, coincidió en que en el contexto actual las tasas de interés en dólares son “todavía más atractivas”, sin embargo, advirtió de que las fluctuaciones en el tipo de cambio pueden afectar los rendimientos.
Ella destacó que actualmente no se observa un premio significativo por invertir en colones en comparación con el dólar.
En la semana del 22 al 28 de noviembre, la Tasa Pasiva Negociada (TPN) en dólares se ubicó en 4,28%, cuando un año atrás el indicador se estaba en 2,87%. La TPN es un promedio de los rendimientos negociados a diferentes plazos en entidades financieras, representando lo que los intermediarios pagan a sus clientes por los depósitos.
El especialista en mercados financieros de BCT anticipó una posible reducción en las tasas de interés de la FED, el próximo año, aconsejando prolongar las duraciones de los instrumentos de ahorro o inversión, con periodos de cinco años o más, siendo particularmente atractivos para asegurar rendimientos sólidos en el tiempo.
“Como esperamos una reducción en la tasa de interés en dólares el próximo año, lo ideal es alargar las duraciones para atrapar los rendimientos altos que hay en el mercado. Es el caso contrario a la gente que tiene créditos, las tasas altas son atractivas para el ahorrante”, explicó Rojas.
Optar por plazos de ahorro más extensos permite mantener esos rendimientos altos por un mayor tiempo. Si se elige un plazo corto, cuando el instrumento venza y la persona quiera volver a invertir podría recibir un retorno más bajo en caso de que haya ocurrido una caída en las tasas de interés.
Es fundamental destacar que la elección de la herramienta más adecuada dependerá del perfil del individuo, su disposición al riesgo, las expectativas de rendimiento y los objetivos de ahorro establecidos.
Lo mismo destacó Jiménez, quien explicó que en todos los casos las oportunidades de inversión van de la mano con las necesidades del cliente, lo que guiará los plazos, la moneda y los instrumentos que se seleccionen.
Los puestos de bolsa realizan un análisis detenido del perfil de cada cliente, evaluando sus posibilidades en función de sus características y monitoreando periódicamente los rendimientos obtenidos.
Daniel Rojas recomendó a personas físicas que deseen invertir alrededor de $1.000 optar por un certificado de depósito a plazo (CDP), sugiriendo un plazo de cinco años para obtener rendimientos entre el 4,64% y el 4,7%, en el caso de las tasas que ofrece ese banco.