MABUX: Продажи судового СПГ в порту Сингапур в феврале 2024 года составили почти четверть объема за весь 2023 год
Цена на СПГ в качестве бункерного топлива продолжает умеренный рост
По итогам 12-й недели мировые бункерные индексы показали направленный рост. Индекс 380 HSFO вырос на $11,49 — с 536,18 USD/MT на прошлой неделе до 547,67 USD/MT. Индекс VLSFO увеличился на $15,95 (693,06 USD/MT против 677,11 USD/MT на прошлой неделе), вплотную приблизившись к отметке в $700. Индекс MGO прибавил $18,91 (с 895,24 USD/MT на прошлой неделе до 914,15 USD/MT), пробив отметку в $900, говорится в обзоре MABUX, предоставленном ИАА «ПортНьюс».
Global Scrubber Spread (SS, разница в цене между 380 HSFO и VLSFO) показал умеренный рост, увеличившись на $4,46 ($145,39 против $140,93 на прошлой неделе). Среднее недельное значение выросло на $2,08. В Роттердаме SS Spread сократился на $5 (с $126 на прошлой неделе до $121), но среднее недельное значение выросло на $4,16. В Сингапуре разница в цене 380 HSFO/VLSFO уменьшилась на $9 ($153 против $162 на прошлой неделе), среднее недельное значение снизилось на $10,67. В целом SS Spread по-прежнему не имеет выраженного тренда, и аналитики полагают, что подобная динамика сохранится на следующей неделе.
Согласно отчету Wood Mackenzie, этим летом цены на газ в Европе могут упасть до $6,7 за миллион британских тепловых единиц (MMBtu) благодаря мягкой зиме и избыточным запасам. В отчете говорится, что газовые рынки начали текущий год достаточно оптимистично, поскольку в Европе преобладала холодная погода, в то время как промышленный спрос сохранил тенденцию к восстановлению, увеличившись на 12% в годовом исчислении в январе и примерно на 6% в феврале. Сезон отбора газа в Европе почти завершился, и 10 марта запасы составили 70,78 млрд куб. м, что на 5,61 млрд куб. м больше по сравнению с аналогичным периодом прошлого года и на 21,41 млрд куб. м выше среднего пятилетнего показателя. Прогнозируется, что уровень запасов на конец сезона превысит 68 млрд куб. м. При этом цены на газ в Европе остаются низкими: голландский газовый бенчмарк (TTF) на контракты в апреле упал на 1,95 евро за мегаватт-час (МВтч) и 11 марта составил 24,93 евро/МВтч. Это на 53% ниже по сравнению с аналогичным периодом прошлого года и на 81% ниже, чем два года назад.
Цена на сжиженный природный газ (СПГ) в качестве бункерного топлива в порту Синеш (Португалия) умеренно выросла и показала 19 марта уровень в 679 USD/MT (плюс $45 по сравнению с прошлой неделей). При этом разница в цене между СПГ и конвенционным топливом на 19 марта также возросла, составив $242 в пользу СПГ против $221 неделей ранее: MGO LS котировалось в этот день в порту Синеш на уровне 921 USD/MT.
В течение недели индекс MDI (соотношение рыночных бункерных цен, MABUX MBP Index, и цифрового бункерного эталона, MABUX DBP Index) регистрировал следующие тренды в портах Роттердам, Сингапур, Фуджайра и Хьюстон:
В сегменте 380 HSFO все четыре выбранных порта находились в зоне недооценки. Средние недельные значения недооценки выросли на 8 пунктов в Роттердаме, но сократились на 3 пункта в Сингапуре, на 4 пункта в Фуджайре и на 2 пункта в Хьюстоне. MDI индекс в Фуджайре по-прежнему находился выше отметки в $100.
В сегменте VLSFO, согласно MDI, Роттердам оставался единственным недооцененным портом. Средний недельный уровень недооценки увеличился на 7 пунктов. Остальные три выбранных порта находились в зоне переоценки. Средние недельные уровни переоценки сократились на 12 пунктов в Сингапуре, 13 пунктов в Фуджайре и на 7 пунктов в Хьюстоне. MDI индекс в Хьюстоне вплотную приблизился к отметке 100-процентной корреляции рыночной цены и цифрового бенчмарка MABUX.
В сегменте MGO LS Хьюстон оставался единственным переоцененным портом. Средний недельный уровень переоценки сократился на 8 пунктов. Остальные три порта были недооценены. Средние недельные уровни показали снижение в Роттердаме на 13 пунктов, в Сингапуре на 7 пунктов и в Фуджайре на 2 пункта. MDI индекс в Роттердаме и Сингапуре вплотную приблизились к отметке в $100, находясь чуть выше нее.
Общее соотношение недооцененных и переоцененных портов в сегментах 380 HSFO, VLSFO и MGO LS в течение недели осталось прежним. MDI индекс пока не имеет выраженного тренда, отмечают аналитики.
В феврале в Сингапуре было продано в общей сложности 4,5 млн тонн судового топлива (включая альтернативные виды), что на 18,8% больше показателя годом ранее. Однако общий объем прошлого месяца был на 8,1% меньше, чем 4,9 млн тонн бункерных продаж в январе. Продажи мазута с очень низким содержанием серы (VLSFO) составили 2,5 млн тонн, что стало самым низким месячным показателем за последние три месяца. Продажи высокосернистого мазута (HSFO) в количестве 1,6 млн тонн также оказались самым низким показателем с ноября. Продажи судового газойля с низким содержанием серы (MGO LS) упали до 296,8 тыс. тонн — на 0,1% и 6,4% в годовом исчислении и в месячном исчислении соответственно. Биосмесей VLSFO в феврале было продано около 15,6 тыс. тонн, что на 65,6% меньше, чем в январе, и ниже показателей за любой месячный итог в 2023 году. (VLSFO был единственным сегментом топлива, где в феврале поставлялись биосмеси). Февраль также был отмечен возросшими объемами бункерного СПГ в Сингапуре: было продано в общей сложности 26,9 тыс. тонн (+158,7% к январю). В действительности общий объем прошлого месяца составил почти четверть от общего объема продаж судового СПГ (110,9 тыс. тонн), зарегистрированного в 2023 году. Всего за два месяца 2024 года в мировом бункерном хабе было продано 9,4 млн тонн судового топлива — на 15,2% больше, чем за тот же период в 2023 году.
«Мы полагаем, что на следующей неделе мировые бункерные индексы продолжат умеренный рост», — заключают аналитики MABUX.