Фонд инноваций Кэти Вуд падает вслед за IT сектором
Один из флагманских фондов компании ARK Invest, принадлежащей Кэти Вуд заметно сдает позиции. Фонд Ark Innovation ETF (ARKK) потерял существенную долю активов, достигнув минимальной оценки в 20 млрд долларов с января 2021 года.
Падение отмечается в течении девяти торговых сессий и составляет 17,2%. Несмотря на то, что 11 мая акции фонда выросли на 2,06%, на следующий день котировки продолжили снижение.
Инвесторы больше не верят Кэти Вуд
Компания ARK Invest находилась на слуху последний год за счет того, что ее фонды показывали более высокие доходности в сравнении с конкурентами, достигнутые в основном за счет инвестиций в технологический сектор. В состав ее ETF входят акции Tesla, Zoom, Virgin Galactic, Palantir, Coinbase и прочих компаний, удивлявших инвесторов ростом в 2020 году.
Бизнес вкладывает деньги в следующие направления: робототехника, искусственный интеллект, электромобили, блокчейн, биотехнологии, 5G сети и все, что направлено на изменение нашей жизни в будущем. Многие инвесторы настолько заразились идеями, продвигаемыми ARK Invest, что создали целые ресурсы, отслеживающие действия фонда, и повторяли их на своих счетах, полагая, что все, к чему прикасается рука Кэти Вуд, сразу превращается в "золото".
На сегодняшний день интересы участников рынка сместились от риска к сохранению, а клиенты ARK в мае вывели со своих счетов порядка 500 млн долларов и, по мнению экспертов, продолжат забирать деньги дальше. Глава компании в ответ заявила, что считает снижение котировок своего фонда временным явлением, и прогнозирует рост технологических компаний, "зеленой" энергетики и криптовалют в ближайшие годы. Она также ожидает серьезную коррекцию на товарных и сырьевых рынках по мере открытия экономики, объясняя это модой на электромобили.
Цены оторвались от реальности
В период пандемии COVID-19 на фоне стимулирующих выплат, введений карантинных ограничений и ухода нашей жизни в онлайн-формат на фондовую биржу пришло небывалое количество новых частных инвесторов. Такой приток капитала вызвал сильный рост на рынке, так как новоиспеченные торговцы начали скупать все подряд после падения в марте 2020 года, а некоторые акции и вовсе вызвали особый ажиотаж.
Самыми желанными активами стали инновационные компании, однако такой спрос привел к сильной перекупленности бумаг, рыночная цена которых сильно оторвалась от своей справедливой оценки. Компании, чья стоимость уже превышала тысячи собственных годовых выручек, не могли расти вечно и в итоге начали возвращаться к своим справедливым оценкам.
Дополнительную волатильность на рынок добавила паника держателей заветных акций, чьи позиции стали проседать. Логичным решением в такой ситуации стали продажа дешевеющих активов и уход во что-то более надежное. Все это запустило цепную реакцию и ускорило падение котировок технологических компаний.
Что делать, если пузырь лопнул?
Если обратить внимание на мировые фондовые индексы, может сложиться ощущение, что кризис, вызванный пандемией коронавируса, полностью нивелирован. Но как это возможно, если в большинстве регионов до сих пор действуют ограничительные меры, а многие предприятия закрыты или испытывают сложности в производстве из-за нехватки комплектующих? К тому же авиасообщение между странами остается затрудненным, а люди, лишившиеся рабочих мест, не имеют возможности оказать достаточный спрос на продукцию корпораций.
Ответ достаточно прост, поскольку индекс отображает совокупность большого количества компаний, и основную часть положительной динамики на себя взяли те из них, которые "выиграли" от пандемии. Таковыми стали сервисы видеостриминга, заменившие нам кинотеатры во время локдаунов, или платформы для видеоконференций, с помощью которых многие сейчас работают, учатся и даже занимаются спортом. В то время как большая часть бизнеса из реального сектора только начинает восстанавливаться и сможет полностью оправиться только тогда, когда эпидемиологическая обстановка в мире придет в норму.
В такой ситуации логичным ходом станет ребалансировка состава фондов в сторону тех активов, которые будут актуальны именно сейчас. Но как это связать с идеологией "инновационных" инструментов Кэти Вуд и при этом сохранить прежние уровни доходности — непонятно. Судьба компании ARK Invest является еще одним напоминанием, что профессионала от новичка отличает не уровень доходности в период повсеместно растущего рынка, а умение системно и стабильно извлекать доход на протяжении длительного периода времени, независимо от рыночной конъектуры.
Но если для Кэти Вуд и ее бизнеса продажа одних инструментов и покупка активов другого формата — это проблема, то для частного инвестора появляется возможность зафиксировать прибыль и заработать на том, что будет актуально в постковидный период.