Банки продолжат падать: банкротство First Republic Bank открыло США дорогу в рецессию

Продолжение банковского кризиса больно бьет по экономике США. Страна находится на пороге рецессии и может упасть в нее уже в третьем квартале 2023 года, отметил в разговоре с ФБА «Экономика сегодня» американист Владимир Васильев.

Издание The Wall Street Journal сообщает, что банкротство First Republic Bank привело к резкому падению котировок многих американских банков. Вчера акции PacWest Bancorp упали на 38%, First Horizon — на 33%, Zions Bankcorp и Comerica Bank — на 12%.

Лидеры американского рынка — JP Morgan Chase, Wells Fargo и Bank of America — потеряли 3–4% от своей стоимости. Если существующие проблемы не будут купированы Вашингтоном, обанкротиться могут десятки других кредитных организаций США.

Американский банковский кризис продолжает набирать обороты, причем это происходит на фоне повышения ставки ФРС и острых проблем с госдолгом. Ситуация грозит США рецессией и полномасштабным финансовым кризисом.

«Пришли данные по американской экономике за первый квартал 2023 года, она выросла только на 1,1%. Нет сомнений, что США идут на замедление, в четвертом квартале в стране был зафиксирован рост в 2,9%», — заключает научный сотрудник Института США и Канады РАН, доктор экономических наук Владимир Васильев.

Базовый прогноз «голубых фишек» предполагает нулевые темпы роста ВВП США во втором квартале 2023 года с очень хорошим шансом на снижение.

«Американская экономика идет к рецессии. Даже если по второму кварталу будет зафиксирован плюс, это кардинально не изменит ситуацию. Сегодня стоит вопрос о том, когда ВВП этой страны уйдет в отрицательную зону, причем базовый прогноз намекает на третий квартал», — резюмирует Васильев.

США встали на траекторию падения, а ФРС, повысив ставку, согласилась с этим сценарием.

«Можно сказать, что рецессия уже началась. Положительные макроэкономические показатели США больше не могут игнорировать элемент статистической погрешности, в банковском секторе нарастает негатив», — констатирует Васильев.

Главная проблема, связанная с банкротством First Republic Bank, не в том, что это второе по объему банковское крушение в американской истории. Экономика США успешно справлялась с гораздо большими трудностями, просто Вашингтон пытался не допустить банкротства данной кредитной организации. Оно могло произойти еще в марте, но финансовые власти оказали помощь терпящему бедствию банку. Однако эти усилия ни к чему не привели, и это намекает на то, что за FRB могут последовать другие кредитные организации.

Ставка ФРС в диапазоне 5–5,25% является слишком высокой для экономики США, которая получила свой современный облик благодаря 15-летнему периоду дешевых денег. Теперь он закончился, и это приведет к схлопыванию финансовых пузырей.

«Можно с уверенностью говорить, что экономика США в ближайшее время окажется на пороге рецессии. Настроения потребителей и бизнеса находятся на низком уровне, началось снижение личных потребительских расходов, а это главный показатель, который предшествует падению ВВП», — заключает Васильев.

ВВП США и других развитых стран зависит от сферы услуг и потребительского сектора. Если граждане сокращают потребление товаров и услуг, то ВВП затем падает. Благодаря этому в пандемию объем американской экономики в моменте снизился на 30%.

«Большой проблемой для Вашингтона является то, что федеральное правительство не может использовать рычаги фискальной политики. Сегодня в США ведутся разговоры о бюджете на следующий год и о потолке госдолга, которые предполагают снижение расходов. Дискуссия затянется на весь май, поэтому Белый дом не сможет повлиять на ситуацию за счет экстренных финансовых вливаний», — резюмирует Васильев.

Американские власти ранее справлялись с такими проблемами, заливая деньгами национальную экономику, но сегодня они этого сделать не смогут.

Над США нависает колоссальная эмиссия доллара, которая была проведена в 2020–2021 годах для борьбы с пандемией. Если сейчас снова включить печатный станок, это сразу разгонит инфляцию, с которой ФРС уже год пытается бороться за счет замедления экономики.

США придется выбирать: либо схлопывание пузырей, к которым относятся многие американские банки с их необеспеченными инвестициями, либо резкий рост внутренних цен вместе с падением электоральной поддержки Байдена.