IPO Kaspi - важный сигнал для рынка и инвесторов

Kaspi, лидирующий Super App Казахстана, анонсировал планы провести листинг на Nasdaq и уже объявил о начале роуд-шоу. 

Сегодня Kaspi торгуется на London Stock Exchange (LSE) по оценке $19B. В США компания планирует разместить 9,000,000 American Depositary Receipts (ADS), что при текущей цене за акцию Kaspi на LSE ($97 на закрытии 16.01.24) соответствует $873M. Также новые инвесторы получат опцион на 1,350,000 ADS, таким образом итоговый размер листинга может превысить $1B.

Morgan Stanley, J. P. Morgan и Citigroup выступят лид-андеррайтерами IPO.

Отметим, что в ходе IPO в США не произойдет размытия доли инвесторов, так как все ADS будут соответствовать акциям, принадлежащим Вячеславу Ким (chairman), Михаилу Ломтадзе (CEO) и Asia Equity Partners Ltd.

По итогам 9 месяцев 2023 чистая выручка Kaspi выросла на 53% YoY до $2.9B+, при этом чистая прибыль за три квартала составила $1.3B или 44% от валовой выручки. 

Мы считаем новости о размещении Kaspi в размере $850-1,000М важным сигналом для рынка, который говорит о готовности американских инвесторов к новым IPO и инвестициям в технологические компании. При этом предпочтение будет отдаваться компаниям, которые в текущих условиях способны успешно совмещать высокие темпы роста выручки и при этом быть прибыльными.

Также Kaspi станет первой компанией из Казахстана, которая проведет листинг на Nasdaq, что откроет окно для других игроков из развивающихся регионов для выхода на публичный рынок США.

Отметим, что на текущий момент точный тайминг IPO Kaspi в США неизвестен.

Больше обзоров можно найти в Telegram-канале FinSight VC

Инвестировать можно и до первичного размещения. «Финам» предоставляет возможность инвестировать в акции более 200 высокотехнологичных и быстрорастущих компаний, которые пока не торгуются на публичном рынке, но по своим характеристикам соответствуют публичным компаниям, а значит, в ближайшем будущем могут выйти на IPO. Pre-IPO через «Финам» — инвестидеи с большим потенциалом для умных инвесторов.

* Сообщение носит информационный характер, не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией или предложением приобрести упомянутые ценные бумаги. Приобретение иностранных ценных бумаг связано с дополнительными рисками.