Акции ADM упали на 24% из-за проблем с отчетностью
Акции Archer-Daniels-Midland (ADM) упали на 24% в понедельник, что стало самым большим однодневным падением с 1929 года, после того как финансовый директор Викрам Лутар был отправлен в административный отпуск, поскольку компания расследует практику ведения бухгалтерского учета в своем сегменте питания. Об этом сообщает Reuters.
Мировой зернотрейдер снизил прогноз прибыли на 2023 год и заявил, что результаты четвертого квартала будут отложены из-за расследования, связанного с определенными межсегментными транзакциями, в ответ на запрос документов Комиссией по ценным бумагам и биржам США (SEC).
Расследование привносит больше неопределенности в высокомаржинальный сегмент питания ADM, который находится под давлением из-за слабого спроса на альтернативные мясные и другие продукты, а также простоя крупного предприятия по переработке сои.
Акции ADM закрылись на уровне $51,69 за акцию, что является самым низким показателем с февраля 2021 года. Его падение на 24% стало крупнейшим однодневным процентным снижением акций с 13 ноября 1929 года, через две недели после краха рынка в 1929 году, по данным Чикагского центра исследований цен на ценные бумаги.
SEC не ответила на запрос Reuters о комментариях. ADM заявила, что сотрудничает с SEC.
Лутар присоединился к ADM почти два десятилетия назад, занимая различные руководящие должности, прежде чем был назначен финансовым директором в 2022 году.
Компания продемонстрировала ряд рекордных доходов благодаря высокой рентабельности переработки сельскохозяйственных культур и высокому спросу на продукты питания, корма для животных и биотопливо. Сегмент питания, однако, в последние кварталы показал не очень хорошие результаты.
Сегмент поставляет ингредиенты, включая растительные белки, натуральные ароматизаторы и эмульгаторы, в частности, для пищевой промышленности, производства напитков и пищевых добавок.
По мнению аналитиков, недавние крупные инвестиции в корма для животных также не оправдали ожиданий.
По меньшей мере четыре брокерские компании понизили рейтинг акций ADM после запроса SEC, и компания снизила свой скорректированный прогноз прибыли до $6,90 на акцию за финансовый год, закончившийся в декабре 2023 года, с "выше $7 на акцию" ранее.
"Прежде всего, понимание истинного масштаба потенциальных нарушений бухгалтерского учета и их влияния на доходы/маржу сегмента питания будет иметь решающее значение", - сказал аналитик Goldman Sachs Адам Самуэльсон.
ADM, один из крупнейших зернотрейдеров и переработчиков в мире, развивает свой бизнес по производству ароматизаторов и пищевых продуктов, стремясь лучше защитить себя от волатильности цен на сырьевые товары.
Впервые компания приобрела WILD Flavors в 2014 году за $3 млрд, а совсем недавно, ближе к концу 2023 года, заявила, что купит британскую фирму по производству ароматизаторов и ингредиентов FDL.
"Если (проблема) заключается только в трансфертном ценообразовании (уклонении от уплаты налогов), это не должно изменить прогноз прибыли на акцию на 2024 год. ADM, вероятно, может продолжить выкуп акций и закрыть недавние приобретения, несмотря на расследование", - считают аналитики BMO.
До тех пор, пока у инвесторов не будет большей ясности относительно того, что именно пошло не так с бухгалтерией ADM в сегменте питания, аналитики UBS заявили, что трейдеры могут обратиться к акциям Darling Ingredients и конкурирующего зерноторговца Bunge Global.
ADM назначила Исмаэля Ройга, который работает в компании с 2004 года, временным финансовым директором.
Не успеваете следить за новостями? Оцените эффективность инвестиций с помощью сервиса «Финам Диагностика».
* Сообщение носит информационный характер, не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией или предложением приобрести упомянутые ценные бумаги. Приобретение иностранных ценных бумаг связано с дополнительными рисками.