Дайджест газеты "Коммерсант" от 29 октября 2014 года (часть III)

Дайджест газеты "Коммерсант" от 29 октября 2014 года (часть III)

ЭНЕРГЕТИКИ НЕ ВПИСЫВАЮТСЯ В УГОЛЬ
ЕГО ПОТРЕБЛЕНИЕ В СТРАНЕ МОЖЕТ УПАСТЬ ПОЧТИ НА 5%

Крупнейшие угольные электростанции в европейской части России и на Урале не выдержали конкуренции с более эффективной генерацией. Конкурентный отбор мощности на 2015 год не прошли шесть станций общей мощностью 2,3 ГВт, из которых 1,5 ГВт принадлежит "Газпром энергохолдингу". Если генерации не оплатят работу устаревших мощностей, поставщики угля могут потерять до 4,7% внутреннего сбыта на 3,6-7 млрд руб.
Результаты конкурентного отбора мощности на 2015 год в первой ценовой зоне (ЦЗ, европейская часть России и Урал) угрожают сбыту российских угольных компаний, заявил заместитель гендиректора "Газпром энергохолдинга" (ГЭХ) Павел Шацкий. Станций, не прошедших конкурентного отбора мощности, в этом году оказалось впятеро больше, чем в предыдущем,- 15 ГВт, из них 4,8 ГВт на угле, эта генерация в 2015 году не получит фиксированную плату за мощность - около 30% от их дохода. Если компаниям не компенсируют затраты на эти ТЭС, признав их "вынужденными" (необходимыми для энерго- или теплоснабжения), то собственникам придется выводить их из эксплуатации. Только ГЭХ, один из крупнейших потребителей угля в первой ЦЗ, может снизить закупки на 1,5-1,7 млн т в год, уточнил Павел Шацкий. Ценовую конкуренцию не прошли 1,5 ГВт угольных электростанций ГЭХ в европейской части России.
В первой ЦЗ не отобрано 2,3 ГВт (шесть станций), где уголь - основное топливо, и 1,17 ГВт (семь ТЭС), где он - резервное топливо, говорят в "Системном операторе". В первую группу попали Новочеркасская ГРЭС (НчГЭС), Череповецкая ГРЭС, Апатитская ТЭЦ ГЭХ, Аргаяшская ТЭЦ "Фортума", Курганская ТЭЦ Курганской генерирующей компании и Экспериментальная ТЭС, добавляет источник "Ъ". Получат ли они плату за мощность, правкомиссия по энергетике решит до конца года.
НчГРЭС (15% потребления в ОЭС Юга) и Череповецкая ГРЭС потребляют в год 4 млн т угля Донбасского, Ростовского, Интинского и Воркутинского бассейнов. В ГЭХ утверждают, что речь идет о 60% от общего объема добычи в этих бассейнах. По отчетности ОГК-2, куда входят ГРЭС, ее основные поставщики - "Ресурсэнергоуголь" (13%), "Энерго-Импульс"(11%), ЮТК (14%) и "Красноярсккрайуголь" (18%). Основные поставщики для НчГРЭС в 2014-2016 годах - ростовские "Донуголь" и "Флеш энерджи", уточняют в ОГК-2. ОГК-2 закупает уголь в среднем по 1294 руб./т без НДС, самый дорогой уголь поставляется на НчГРЭС, говорится в отчете за II квартал 2014 года. В "Фортуме" не раскрывают поставщиков Аргаяшской ТЭЦ, отмечая, что станция использует челябинский и казахский уголь. В КГК не ответили на запрос "Ъ".
По мнению Павла Шацкого, сокращение доли угольной генерации нарушит энергобаланс в первой ЦЗ (сейчас доля угля в ЕЭС России 29%). В европейской части страны угольных ТЭС мало, их шансы пройти конкурентный отбор мощности невелики. Но, говорит топ-менеджер, эти мощности позволяют "Газпрому" в холодные зимы выполнить обязательства по экспорту газа.
В Южной угольной компании (владеет трейдером ЮТК) не смогли предоставить комментарии. ООО "Ресурсэнергоуголь" (СП "Русала" и казахского "Самрук энерго") является трейдинговой структурой казахской "Богатырь Комир" (там не ответили на запрос "Ъ"). Екатеринбургская "Энерго-импульс", принадлежащая, по данным СПАРКа, Константину Вальтеру и Елене Васильевой,- трейдер казахского угля, его поставки в Россию в 2014 году составят 11 млн т, говорится на сайте компании (объем поставок станциям не раскрывается). "Красноярсккрайуголь" (ККУ) контролируется кипрской Barlen Holdings Ltd, глава совета директоров - владелец "Русского угля" Михаил Гуцериев. В 2013 году на продажи энергетикам у ККУ пришлось свыше 2 млн т угля (54,3% продаж), следует из ее отчетности, на звонки "Ъ" в ней вчера не ответили.
По данным Минэнерго, в 2013 году энергетики закупили 92 млн т угля, всего было добыто 280 млн т энергетического угля. Из-за приостановки станций ГЭХа внутренний спрос может снизиться на 1,6%. Если предположить, что угольные станции в Европе и на Урале загружены минимально, то их расход угля 4-4,4 млн т в год, говорит Владимир Скляр из "Ренессанс капитала". В случае закрытия всей неэффективной угольной генерации в первой ЦЗ внутренний спрос на уголь может упасть на 4,7%, а в целом угольщики потеряют около 1,6% сбыта. Внутренние цены на энергетические угли - 900-1,6 тыс. руб. за 1 т в зависимости от марок, то есть угольщики недосчитаются 3,6-7 млрд руб., говорит Айрат Халиков из ИК "Велес капитал". Впрочем, менеджер одной из российских угольных компаний подчеркивает, что поставки на электростанции не слишком рентабельны: энергетики требуют дисконта за счет объемов закупок.

ПРИБЫЛЬ УШЛА ЗА РУБЛЕМ И БАРРЕЛЕМ
BP ОЦЕНИЛА ДОХОДЫ ОТ "РОСНЕФТИ"

Британская ВР, крупнейший частный акционер "Роснефти", сообщила, что ее прибыль в третьем квартале от 19,75% акций госкомпании составила $110 млн. Таким образом, чистая прибыль самой "Роснефти" могла составить $550 млн, но, по данным "Ъ", она может быть еще ниже - около 1 млрд руб. Основная причина - курсовые разницы и падение цен на нефть, считают эксперты.
Вчера крупнейший миноритарный акционер "Роснефти" британская BP (владеет 19,75% акций) в отчете за девять месяцев 2014 года указала, что ее скорректированная прибыль от участия в госкомпании выросла к тому же периоду 2013 года на 26,5%, до $1,4 млрд. При этом за третий квартал BP смогла заработать в РФ только $110 млн, в 7,3 раза меньше, чем в 2013 году. В отчете отмечается, что существенное влияние на прибыль в июле-сентябре оказали обесценивание рубля и снижение цен на нефть Urals. При этом доля BP в "Роснефти" обеспечивает добычу 1 млн баррелей нефтяного эквивалента в сутки (32% добычи BP).
Из расчета доли ВР прибыль самой "Роснефти" за третий квартал должна составить $557 млн (23,37 млрд руб.). Но источники "Ъ", знакомые с ситуацией, говорят, что за июль-сентябрь она может составить около 1 млрд руб., а за девять месяцев - около 260 млрд руб. Отчетность госкомпании публикуется сегодня, вчера в "Роснефти" от комментариев отказались. Чистая прибыль "Роснефти" в третьем квартале 2013 года составляла 280 млрд руб. с учетом прибыли от переоценки чистых активов ТНК-ВР в размере 167 млрд руб. Во втором квартале этого года данные по прибыли, отраженные ВР, почти совпали с отчетностью "Роснефти" (тогда около $5 млрд).
Низким в третьем квартале был и консенсус-прогноз "Интерфакса": по нему чистая прибыль "Роснефти" по МСФО должна была составить около 9 млрд руб. По прогнозам экспертов, EBITDA "Роснефти" в третьем квартале снизится на 9% - до 276 млрд руб., выручка сохранится на уровне 2013 года - 1,376 трлн руб. Эксперты называют основной причиной падения ослабление рубля. Так, аналитики Альфа-банка считают, что "Роснефть" получила около 130 млрд руб. убытка от курсовых разниц, UBS оценивает его в 181 млрд руб. По итогам января-сентября 2014 года аналитики прогнозируют чистую прибыль "Роснефти" на уровне 269 млрд руб. (снижение на 35%).
Алексей Кокин из "Уралсиба" отмечает, что рублевая чистая прибыль, на которую сильно влияют курсовые разницы, неадекватно отражает состояние "Роснефти". В то же время от нее зависит расчет дивидендов, указывает эксперт. По его словам, сейчас на нефтяном рынке сложилась непростая ситуация - на показатели компаний влияет курс доллара и цена на нефть. При этом если экспортная выручка "Роснефти" частично компенсирует ее потери, то высокий уровень чистого долга в долларах (1,5 трлн руб., по данным отчета за первое полугодие 2014 года) осложняет положение, говорит эксперт. В конце сентября глава "Роснефти" Игорь Сечин заявил ТАСС, что ожидает чистую прибыль по итогам 2014 года на уровне 400 млрд руб., и добавил, что "расчеты по кредитам идут по графику".

ММК ОТКАЗАЛСЯ ОТ БУМАЖНЫХ УБЫТКОВ
ПРИ РАСЧЕТЕ ДИВИДЕНДОВ

Магнитогорский металлургический комбинат (ММК) Виктора Рашникова меняет свою консервативную дивидендную политику: компания добавила в базу для расчета выплат денежный поток и прибыль по РСБУ и уже рекомендовала выплатить $150 млн. Новый подход должен позволить компании сократить отрыв от конкурентов, акции которых торгуются на 30% дороже. При этом неденежных списаний, из-за которых обычно снижается размер дивидендов, в отрасли не ждут.
ММК Виктора Рашникова (владеет 87,27% акций) переходит на новую дивидендную политику. Компания первой из российских металлургов будет платить дивиденды исходя не только из чистой прибыли по МСФО, но и из консолидированного свободного денежного потока (FCF) или чистой прибыли по РСБУ, заявил вчера директор по финансам и экономике ММК Сергей Сулимов. До этого компания могла направлять акционерам не менее 20% прибыли по МСФО, последний раз дивиденды выплачивались по итогам девяти месяцев 2012 года и составили $103 млн.
О возможности выплат дивидендов из FCF господин Сулимов говорил еще в апреле, предупреждая инвесторов о крупных неденежных списаниях по итогам 2013 года ($2,45 млрд). Вчера он сказал, что новая дивидендная политика должна повысить инвестпривлекательность компании, так как сделает выплаты более регулярными и прогнозируемыми. Сергей Сулимов передал "Ъ", что ММК "не планирует неденежных списаний в ближайшую пару лет". За девять месяцев совет директоров компании рекомендовал выплатить акционерам 6,48 млрд руб. ($150 млн). На что может потратить свои $130 млн Виктор Рашников, в ММК не говорят, но известно, что он вместе с сирийцем Надером Надером владеет 50% в проекте башни "Россия" в "Москва-Сити" (инвестиции свыше $1 млрд).
Олег Петропавловский из БКС оценил FCF ММК за девять месяцев в $400 млн. Если выплаты сохранятся на уровне 40% от FCF, дивидендная доходность составит 15% (сейчас 7%). Владимир Сергиевский из Barclays отмечает, что ММК сейчас торгуется с 30-процентным дисконтом к конкурентам в РФ (3 EV/EBITDA 2014 года против 4,5 EV/EBITDA 2014 года), но с расширением базы дивидендов должен сократить этот отрыв. Вчера акции ММК на Московской бирже выросли на 6,74%, его расписки на LSE - на 6% (на 19:00 мск).
Другие публичные российские стальные компании платят дивиденды в зависимости от прибыли по МСФО и пока изменений не планируют. Но "Северсталь" и золотодобывающая Nordgold Алексея Мордашова платят, исходя из показателей прибыли, скорректированных на неденежные списания. У "Северстали" размер дивидендов с 10 октября зависит также от долговой нагрузки (50% прибыли, если долг ниже EBITDA, и 25% - если выше), а у Evraz регулярных дивидендов вовсе не будет, пока долг не будет ниже 3 EBITDA. В золотодобывающей Polymetal, которая выплачивает 30% от чистой прибыли по МСФО без учета неденежных статей, говорят, что не будут менять дивидендную политику, но "уже ориентируются на FCF". "Если он достаточен, совет директоров может принять решение о выплате спецдивиденда, как это было в конце 2012 года",- напоминают в Polymetal. "Норникель", выплаты которого должны составлять не менее 50% EBITDA, а по факту выше, считает возможным направлять на дивиденды средства из FCF, если у компании будет свыше $1 млрд (сейчас - $3,5 млрд).
Сергей Донской из Societe Generale отмечает, что даже те компании, которые декларируют выплаты из скорректированного показателя чистой прибыли или EBITDA, "в значительной степени опираются на FCF как реальную величину". Виктор Рашников долго придерживался консервативных взглядов на дивиденды, оставляя деньги в компании в соответствии с чисто бухгалтерскими убытками, говорит аналитик, но в борьбе за внимание инвесторов ММК "нужно было предложить им конкурентоспособные условия". ММК, не интегрированный глубоко в добычу, больше других выиграет из-за снижения цен на сырье и роста цен на сталь, во втором полугодии FCF может составить $500 млн, полагает господин Донской. Он не прогнозирует у металлургов серьезных списаний в ближайшее время, основные их объемы пришлись на 2013 год.

ТУРПОТОК В КРЫМ СОКРАТИЛСЯ ВДВОЕ
НО ВЛАСТИ ДОВОЛЬНЫ ПРИЕЗДОМ И 3,2 МЛН ТУРИСТОВ

С начала 2014 года в Крыму отдохнули 3,18 млн человек, которые потратили около 80 млрд руб. По сравнению с прошлым сезоном доходы от туристической отрасли и количество отдыхающих снизились почти в два раза. Власти Крыма не признают прошедший сезон провальным, объясняя снижение турпотока изменением методики подсчета туристов.
Вчера на первом выездном заседании Совета министров Крыма министр курортов и туризма Елена Юрченко сообщила, что с начала 2014 года полуостров посетили 3,184 млн туристов. По большей части это граждане России, еще около 20% - граждане Украины. В текущем году туристическая сфера принесла полуострову около 80 млрд руб. Примерно 48 млрд руб. туристы потратили на питание и проживание, 24 млрд руб.- на развлечения, а также на транспортные услуги, еще около 8 млрд руб.- на сувениры. В бюджет Крыма от туристической отрасли поступило 1,1 млрд руб.
Чиновники ожидали, что Крым посетит около 3 млн человек. К концу года, по прогнозам Минкурортов, плановый показатель будет превышен на 500 тыс. отдохнувших. Даже если прогноз чиновников сбудется, турпоток в Крыму будет почти в два раза ниже показателя 2013 года, когда полуостров посетили около 6 млн человек. Тогда туристы, из которых 60% были гражданами Украины, потратили около 150 млрд руб., а в бюджет поступило 1,46 млрд руб.
Власти Крыма объясняют снижение турпотока различием в методиках подсчета туристов с властями Украины. "В украинские времена" число отдыхающих в Крыму "завышалось", заявил "Ъ" глава комитета Госсовета Крыма по туризму Алексей Черняк. "Сегодня мы, например, не учитываем командированных. Хотя эти люди тоже находятся в объектах размещения, пользуются услугами общепита, покупают сувениры. Раньше они учитывались",- пояснил господин Черняк.
Если в предыдущие годы туристы добирались в Крым в основном на поездах через территорию Украины (в 2013 году такой вид транспорта выбрало 70% турпотока), то в 2014 году около 60% отдыхающих прилетели на полуостров на самолете или воспользовались паромной переправой через Керченский пролив. "У нас сейчас идут ремонтные работы на причальных стенках, которые позволят увеличить пропускную способность переправы,- рассказал глава Крыма Сергей Аксенов.- Также мы ведем переговоры с компаниями, которые готовы предоставить новые паромы для работы в проливе. Той ситуации, которая была этим летом (автолюбители ждали по двое суток в очереди на паром.- "Ъ"), повториться не должно". Елена Юрченко отметила претензии туристов к низкому качеству сервиса по сравнительно высоким ценам, но если не будет "проблем с логистикой", по ее словам, в 2015 году Крым сможет принять 4-4,5 млн туристов.
Президент Ассоциации малых отелей Крыма Валентина Марнопольская считает, что курортный сезон был "особенным", но "не провальным". По ее мнению, российские туристы тратят на отдых гораздо больше денег, чем украинские. "Украинцы на отдыхе пытаются сэкономить, а россияне приезжают с определенным бюджетом и легко расстаются с деньгами на отдых. Они не только отдыхают на пляже, но и знакомятся с регионом. Очень хорошо в этом году продавались экскурсионные туры",- объяснила Валентина Марнопольская. Эксперт считает, что Крым сможет принимать больше 3 млн туристов только после завершения строительства моста через Керченский пролив или если возобновится "регулярное железнодорожное сообщение" через территорию Украины.

РЖД УДАЛСЯ ЦВЕТОЧНЫЙ ПАССАЖ
МОНОПОЛИЯ ПОДЫСКАЛА НОВЫХ АРЕНДАТОРОВ ДЛЯ ВОКЗАЛОВ

Вслед за открытием на московских железнодорожных вокзалах торговых галерей, фитнес-клубов и спортивных магазинов ОАО РЖД запускает новый формат - цветочный пассаж. Монополия планирует увеличить количество коммерческих площадей вокзалов в пять раз, притом что сейчас на их долю приходится лишь 15% помещений.
На Киевском вокзале заработал цветочный пассаж "Фан Фан Тюльпан", он принадлежит ООО "Компания "Раиса М"" Марлена Пинхасова, рассказал "Ъ" начальник сектора коммуникаций Дирекции железнодорожных вокзалов ОАО РЖД Дмитрий Писаренко. "Киевский вокзал исторически имеет репутацию цветочного. Мы решили использовать этот фактор, адаптировав к требованиям времени",- уточнил он.
Заместитель генерального директора компании Элла Ковалева подтвердила, что компания "Раиса М" стала арендатором на Киевском вокзале. По данным базы "СПАРК-Интерфакс", Марлену Пинхасову принадлежит также ООО "Базовые технологии", занимающееся торговлей.
Торговля цветами в районе Киевского вокзала до 2009 года была организована в крытых рядах на прилегающей территории. В 2009 году рынок был снесен, но торговля переместилась за бизнес-центр "Легион III".
Привлечение непрофильных арендаторов - часть стратегии по повышению инвестпривлекательности вокзалов. Так, например, на Савеловском вокзале открыт фитнес-клуб, на Ярославском - торговая галерея, на Казанском - спортивный магазин. Еще в 2008 году ОАО РЖД утвердило концепцию развития вокзалов. Ее реализацией занимается дочерняя структура - ОАО "РЖД - развитие вокзалов" (РЖД-РВ). РЖД-РВ через дочерние структуры РЖД нашла партнеров в сегментах общественного питания (см. "Ъ" от 25 февраля 2013 года) и торговли прессой и сопутствующими товарами (см. "Ъ" от 3 июля 2013 года). В ближайшее время блокпакет в РЖД-РВ планируется продать агентству "Инвестируйте в Россию" (ранее контролировалось Минрегионом), которое должно привлечь не менее $10 млрд инвестиций от азиатских фондов.
По словам Дмитрия Писаренко, основная проблема вокзалов - небольшой объем коммерческих площадей. Сейчас соотношение технологических (залы ожидания, кассы и другая вокзальная инфраструктура) и коммерческих площадей составляет 85% и 15% соответственно. Наиболее успешен Курский вокзал, где эта пропорция 80% и 20%. В целевой модели вокзалов соотношение технологических и коммерческих площадей обратное - 20% и 80%.
Руководитель направления консалтинга в сфере торговых площадей компании JLL Антон Коротаев считает, что добиться такой концентрации коммерческих площадей непросто, так как технологически и по расположению не все они подходят для ритейла. Плюс из-за особенностей трафика (в Москве до 80% приходится на пассажиров пригородных поездов - данные JLL) среднее время пребывания на вокзале около 20 мин. "Нужно анализировать потенциал каждого здания и ориентироваться на общепит, продуктовые магазины и товары импульсного спроса",- говорит господин Коротаев.

"КЕКС FM" ОСТЫЛ К СТОЛИЦЕ
ЕМГ ГОТОВА ПРОДАТЬ ЧАСТОТУ РАДИОСТАНЦИИ В МОСКВЕ

"Европейская медиагруппа" (ЕМГ) выставила на продажу частоту, на которой вещает радио "Кекс FM" в Москве: торг начинается с $10 млн. Бренд радиостанции холдинг хочет сохранить, чтобы продолжить ее вещание в регионах, включая Санкт-Петербург и еще шесть городов.
ЕМГ, управляющая радиосетями "Европа Плюс", "Дорожное радио", "Ретро FM", "Радио 7" и др., выставила на продажу московскую частоту 89,9 МГц, на которой вещает "Кекс FM", рассказали собеседники "Ъ" сразу в нескольких радиохолдингах. Продажа обсуждается как минимум с августа, говорят они. "Очевидно, что в Москве мы хотели бы видеть более высокие результаты, поэтому сейчас рассматриваем несколько вариантов развития "Кекс FM" в Москве - от корректировки либо изменения формата до продажи по рыночной цене",- подтвердила вчера президент ЕМГ Екатерина Тихомирова. При этом, подчеркивает она, станция "работает в обычном режиме" и показывает "неплохие результаты" в целевой аудитории - мужчины-автомобилисты 25-40 лет.
"Кекс FM" наименее популярная среди семи московских станций ЕМГ и занимает 32-е место среди всей 51 FM-радиостанции столицы. По данным TNS Russia, его среднесуточная аудитория в июле-сентябре 2014 года составляла 301,8 тыс. москвичей старше 12 лет. Доля аудитории ЕМГ в Москве от слушателей радио в целом составляет 17,4%, этот же показатель без "Кекс FM" - 16,3%.
На частоте 89,9 МГц ЕМГ сменила уже несколько форматов. Саму частоту группа приобрела вместе с еще несколькими станциями в 2006 году, тогда на ней вещало радио "Мелодия", пересекавшееся по формату с другой станцией холдинга - "Ретро FM". В декабре 2007 года на месте "Мелодии" ЕМГ запустила "Кекс FM" по лицензии канадского Jack FM ("провокационного радио с большим количеством песен"), используя его логотип, формат и слоган "Играем что хотим". В 2011 году сотрудничество прекратилось, и ЕМГ снова обновила формат, с тех пор репертуар станции характеризуется как "лихой микс в стиле "почти 90-е"": например, среди наиболее ротируемых исполнителей за последнюю неделю - Никита, Dr. Alban, Scooter, "Демо" и др.
После покупки в апреле этого года второй по популярности радиосети страны "Дорожное радио" ЕМГ вновь задумалась о переформатировании "Кекса", рассказывали ранее источники "Ъ", но это потребовало бы новых инвестиций, и группа решила, что выгоднее будет продать московскую частоту. По данным реестра Роскомнадзора, частота 89,9 МГц, на которой "Кекс FM" вещает в Москве и Подмосковье, с августа передана ЗАО "Радиосеть ОРР", тогда как региональные частоты "Кекса" остались на ООО "Радио регион". Последнее, по данным Роспатента, является и владельцем товарного знака "Кекс FM". Продается только "Радиосеть ОРР" без бренда, но если найдется покупатель, то группа готова обсудить и продажу формата, считает источник, знакомый с ситуацией. Кроме столицы, станция вещает в Санкт-Петербурге, Воронеже, Белгороде, Мурманске, Рязани, Ставрополе и Тольятти.
Последние два года главным покупателем на рынке радио был Михаил Гуцериев, совладелец "Русснефти" и поэт-песенник, купивший за это время семь радиостанций. Но господин Гуцериев не получал предложения о покупке частоты "Кекс FM", заявил вчера "Ъ" источник в его окружении. "Мне не предлагали",- отметил и президент вещательной корпорации "ПрофМедиа" Юрий Костин. В недавнем интервью "Ъ" господин Костин оценивал рыночную стоимость московской FM-частоты в $8-10 млн на начало этого года. В случае с "Кекс FM" торг начинается с $10 млн, но на такую сумму пока никто не согласился, добавляет собеседник "Ъ" в другом радиохолдинге: "Год назад такая сделка еще была возможна, но сейчас другая конъюнктура".

ОТЕЛИ ДРОГНУЛИ
ДОХОДНОСТЬ ГОСТИНИЦ УПАЛА ЗА ЛЕТО НА 15%

Гостиницы люксового сегмента подтверждают статус наименее устойчивых в условиях кризиса. Доходность московских отелей за лето снизилась на 15%, по итогам девяти месяцев падение достигло 10%. Для сравнения, за январь-сентябрь прошлого года доходность столичных гостиниц выросла на 3,6%.
"В разгар делового сезона на гостиничном рынке Москвы особенно остро начинает ощущаться влияние санкций, нестабильной экономической ситуации и слабеющего курса рубля",- объясняет руководитель департамента гостиничного бизнеса компании JLL Дэвид Дженкинс. По его словам, на финансовые показатели гостиниц давят растущие операционные расходы и падение спроса на размещение. "Хотя снижение курса рубля делает российские отели более доступными для зарубежных туристов",- отмечает господин Дженкинс.
Загрузка качественных московских отелей за девять месяцев этого года снизилась до 60% (за аналогичный период прошлого года она была на уровне 66%). На этот показатель давит рост предложения: в этом году номерной фонд увеличится на 1119 номеров (открылись отели Four Seasons, DoubleTree by Hilton, Radisson в Шереметьево, Mercure Бауманская и до конца года на рынок выйдет Marriott Новый Арбат). В прошлом году номерной фонд увеличился на 1341 номер.
Хуже других - люксового и близкого к нему, а также среднего ценового сегментов - на сложившуюся ситуацию отреагировал сегмент четыре звезды (25% общего объема брендированных номеров в Москве, средняя цена номера по итогам девяти месяцев 6 тыс. руб. за ночь). По словам Дэвида Дженкинса, этот год для сегмента худший за последние четыре года. Доходность номеров (RevPAR) в нем упала на 14%, до 3,8 тыс. руб.- это ниже, чем в сегменте более дешевых гостиниц (5,5 тыс. руб. за ночь, RevPAR - 3,9 тыс. руб.), которому удалось сдержать падение доходности за счет сохранения загрузки на уровне 70%. Максимальное падение спроса зафиксировано в окололюксовом сегменте (10 тыс. руб. за номер), где загрузка номеров упала на 10%. В JLL объясняют это предпочтениями постояльцев - те, кто любит люксовые гостиницы, пока остаются в них. А клиенты из этого сегмента могут найти подходящее предложение среди более дешевых вариантов. Стабильным на фоне общего падения можно назвать спрос на самые недорогие гостиницы - загрузка отелей по цене около 4,3 тыс. руб. за ночь снизилась всего на 2,5%.
По словам Дэвида Дженкинса, с учетом экономической ситуации и роста предложения рынок остается "очень чувствительным". "Поэтому мы крайне осторожно относимся к прогнозам операционных показателей гостиниц на остаток года",- предупреждает он, отмечая, что в четвертом квартале негативный тренд, скорее всего, сохранится.
Сокращение финансовых показателей уже отметили практически все крупные гостиничные сети. Так, The Rezidor Hotels Group в своей финансовой отчетности по итогам третьего квартала зафиксировала снижение RevPar в России на 15,2%. Это в два раза больше падения, отмеченного по итогам второго квартала,- 7,7%. Все остальные страны Восточной Европы, за исключением Украины, при этом продемонстрировали рост. Ухудшение финансовых показателей в компании связывают со сложной политической ситуацией в России.
Падение RevPar у отелей под брендами Accor за прошедшие девять месяцев составило около 5%, отмечает гендиректор по России и СНГ Accor Hospitality Алексис Деларофф. "Большинство наших отелей работают в невысоком ценовом сегменте, это традиционно менее рискованное направление",- объясняет он. Сокращение доходности и загрузки гостиниц ощущается только в Москве и Санкт-Петербурге, ситуация в других регионах практически не изменилась, добавляет господин Деларофф. По его прогнозам, тенденция к сокращению показателей сохранится до конца года.