Новости за 03.04.2017

Первый квартал 2017 года начался на оптимистической волне для многих валют и ряда иных финансовых активов, а вот доллару США на общем фоне оптимизма повезло меньше. Так, евро по отношению к доллару укрепилось с начала первого квартала на 1,9%. Рубль по отношению к доллару в первом квартале подорожал на 6%, а по отношению к евро рубль прибавил в стоимости 5%, это меньше, чем по отношению к доллару, так как евро в первом квартале чувствовал себя весьма неплохо, но все равно рублю в первом квартале практически не было равных. Читать дальше...

Предыдущая неделя на валютных рынках прошла под знаком укрепления доллара. Американской валюте удалось отыграть часть утерянных в марте позиций. Евро/доллар вернулся к отметке 1,067, а индекс доллара к остальным валютам DXY поднялся выше 100. Доллар поддержала сильная статистика по американской экономике – продажам на рынке жилья, индексу потребительской уверенности и ВВП за четвертый квартал (+2,1%, что выше ожиданий). Кроме того, инвесторов обнадёжил член Федрезерва Уильям Дадли, подтвердивший курс регулятора на повышение ставок. Читать дальше...

Оправившись от неоднозначных экономических данных прошлой недели и невыразительных комментариев спикеров ФРС, американская валюта пытается вернуться к росту, но пока без видимых успехов. Доллар укрепляется в паре с фунтом, но только лишь благодаря слабому показателю деловой активности в производственном секторе Британии, который неожиданно упал до 54,2 вопреки прогнозу роста до 55,1. В целом же игроки пока не проявляют интереса к покупкам USD.

На этой неделе валюте предстоит немало испытаний... Читать дальше...

Во второй половине дня ведущие фондовые индексы РФ сохраняют позитивную динамику благодаря превалирующему спросу на рисковые активы и стабилизации нефти. Котировки Brent продолжают топтаться под отметкой 53,70 в ожидании свежего катализатора. Рублевый ММВБ на этом фоне делает попытки закрепиться над психологически важным уровнем 2000, закрытие над которым улучшит краткосрочные перспективы бенчмарка.
На этой неделе коррективы в ход торгов на мировых фондовых площадках, включая российские, могут внести сразу несколько факторов.

Факторы динамики валютной пары доллар/рубль на протяжении последних трех лет кардинально менялись как минимум несколько раз.
В последнее время ситуация немного стабилизировалась и среди более-менее значимых причин, влияющих на котировки в среднесрочной перспективе или на горизонте 1-2 кварталов в порядке убывания стоит отметить динамику цен на нефть, монетарную политику Центробанка, сезонность, геополитику и валютные интервенции.

В прошедшую субботу Китайский Народный Банк неожиданно повысил ставку по операциям овернайт на 20 б.п. до 3.3 проц. и пообещал сократить предоставление ликвидности мелким и средним финансовым организациям. Возможно, эти действия Китайского ЦБ следует рассматривать как ответный шаг после повышения ставки со стороны ФРС США - отток капитала сейчас основная головная боль для китайского регулятора.

В пятницу позиции рубля несколько пошатнулись, но основной причиной коррекции послужило скорее желание игроков зафиксировать прибыль на новых долгосрочных максимумах, нежели какие-либо значимые фундаментальные факторы. На старте сегодняшних торгов валюта открылась гэпом вверх, но вскоре снова привлекла продавцов. И это может сигнализировать о том, что рынок не готов пускать доллар ниже 56 руб. Между тем, рубль получает поддержку со стороны нефтяного рынка. На прошлой неделе нефть сорта Brent продемонстрировала... Читать дальше...

Российский Центробанк ждет роста промышленного производства за март текущего года. Регулятор рассчитывает увидеть расширение объемов производства в секторе и в месячном, и в годовом сопоставлении за счет «устранения сезонного фактора». По расчетам ЦБ, в феврале 2017 года промпроизводство выросло на 1,0-1,5% г/г за минусом сезонности. В принципе, ЦБ говорит о совершенно очевидных вещах: рабочих дней в феврале текущего года было на два меньше, чем в феврале 2016 года. Кроме того, февраль сам по себе самый короткий месяц в году... Читать дальше...

Российский фондовый рынок начал новую торговую неделю на положительной территории в условиях преимущественно благоприятного внешнего фона и стабильной нефти. Баррель Brent пытается продолжить рост после пятничного рывка к 3-недельным максимумам в районе 53,75. ММВБ в ходе утренних торгов тестирует психологическую отметку 2000 пунктов, а РТС набрал уже почти 1% с оглядкой на удорожание национальной валюты.
После пятничного отката от максимумов рубль открылся резким гэпом вверх, вернув доллар под отметку 56 руб. Читать дальше...

Цены на нефть основных эталонных сортов находятся на максимальных уровнях с начала марта по мере того как участники рынка получают сигналы, что спрос и предложение на мировом рынке постепенно балансируются в ответ на действия ОПЕК+ по сокращению добычи.
По данным Libertex, контракты со сроком экспирации в мае на бирже ICE в Лондоне в 11.00 по московскому времени торговались на уровне 53,53 доллара за баррель, а американский эталон WTI стоил 50,63 доллара за баррель. Оба сорта находились на максимальных уровнях с 9 марта. Читать дальше...

В пятницу, 31 марта, американские фондовые и товарно-сырьевые рынки подводили черту не только под итогами недели, но и обобщали результаты завершающихся месяца и стартового квартала года, насыщенного обилием финансово-экономических и геополитических событий. К тому же последний мартовский биржевой день сопровождался обширной порцией американских макроэкономических показателей.
Статистические данные вышли смешанного характера. Определенное разочарование вызвал окончательный индекс потребительского доверия Мичиганского университета... Читать дальше...

Российский фондовый рынок открыл первые апрельские торги в плюсе. К настоящему времени ведущие биржевые индексы прибавляют в среднем 0,3%. В лидерах утреннего спроса обращают на себя внимание акции «МТС» и «РусГидро». Под давлением удерживаются бумаги «ПИКа» и «Русала».
Внешний фон к сегодняшним торгам сложился неоднородным. Американские рынки завершили пятничную сессию продажами, фьючерс на индекс S&P на премаркете ограниченно подрастает. Цены на нефть держатся в символическом минусе. Баррель Brent стоит сейчас $53,45 (-0,1%). Читать дальше...

Динамика доллара на прошлой неделе определялась заявлениями чиновников ФРС на фоне неплохой американской статистики. Рост доллара с начала недели, начавшись как техническая коррекция из состояния перепроданности, получил в среду риторическую поддержку от президента ФРБ Бостона Эрика Розенгрена, который заявил, что ФРС должна быть готова, в случае необходимости, поднять ставки не три, а четыре раза в текущем году, чтобы не допустить перегрева экономики США. Ему вторил президент ФРБ Сан-Франциско Джон Уильямс. Читать дальше...

Рынок драгоценных металлов завершил 1-й квартал 2017-го года на позитивной ноте. За три месяца цены на золото выросли на 8%, поднявшись до отметки 1246 долларов за тройскую унцию. И хотя инвесторы еще не взяли максимум года ($1263), множество факторов свидетельствуют в пользу продолжения роста. Во-первых, в пользу позитивной динамики желтого металла говорят отрицательные процентные ставки в ЕС, Японии, Великобритании и даже США (где несмотря на ужесточение денежно-кредитной политики ФРС, реальные ставки находятся на уровне ниже нуля). Читать дальше...

На отечественном валютном рынке в пятницу наблюдалась локальная распродажа рубля по отношению к иностранным валютам. На наш взгляд, снижение вызвано фиксацией прибыли в конце торговой недели, а также не выраженной динамикой на нефтяном рынке, в частности нефть марки Brent несмотря на повышенную волатильность внутри дня консолидируется около уровня 53,10 долларов за баррель.
Тем не менее глобальный сценарий по валютной паре USD/RUB остается прежним. Мы полагаем, что снижение на следующей недели... Читать дальше...

Первый квартал 2017 года закончился и согласно имеющимся результатам, для российских бирж он выдался отнюдь не лучшим. Индекс ММВБ за это время потерял в весе 10,61%, вернувшись к уровню 1995,9 пунктов, а индекс РТС снизился на 3,35%, откатившись к отметке 1113,76 пунктов.
Сценарии, предполагающие некоторое восстановление индексов с текущих уровней, пока не потеряли своей актуальности, хотя в последний день марта фондовые площадки и закрылись очень негативно.
Несмотря на тот факт, что в марте... Читать дальше...

Индекс ММВБ откроется нейтрально на фоне несущественного роста азиатских фондовых площадок и стабильной цены на нефть. Мы полагаем, что рубль продолжит укрепление благодаря интересу нерезидентов к дивидендной истории в акциях и облигациях 2-3 эшелонов с высокой доходностью относительно рынка. Поскольку в конце апреля состоится очередное заседание ЦБ РФ по ключевой ставке, где возможно ее снижение до 9,5% на фоне достижения фактически целевого уровня в 4% по инфляции. И под эту историю инвесторы могут продолжить покупать облигации.

В пятницу рубль обновил более чем полуторагодовые максимумы против основных конкурентов. Однако на падении под психологическую отметку 56 руб. доллар привлек агрессивные покупки, взлетев в район 56,50 руб. По итогам торговой сессии доллар и евро подорожали на 0,36% и 0,12% соответственно.
Российская валюта отскочила от свежих долгосрочных максимумов по большей части на фиксации прибыли, сигнал к которой сработал на тестировании уровня 56. Часть игроков решила не рисковать и покинуть рынок перед наступлением выходных.

Американские индексы отыграли разочарование, полученное после того, как голосование в Конгрессе по реформе здравоохранения, предложенной Трампом, провалилось. Видимо, рынок фокусируется на состоянии американской экономики.
На предстоящей неделе будет немало интересных отчетов. Это и данные по индексам деловой активности в промышленном секторе и сфере услуг США. И, конечно, самый значимый релиз недели – данные по рынку труда (NFP). Сильная американская статистика станет поводом для дальнейшего роста американских индексов. Читать дальше...