Новости за 24.04.2017

Российский фондовый рынок в понедельник присоединился к европейскому ликованию по поводу успешно проведенного первого тура французских выборов. Внешний фон и коррекционный отскок в нефти позволили рублевому индикатору восстановиться в область 1970 пунктов. Однако стоит принимать во внимание, что у французов впереди еще второй тур, на пути к которому могут приключиться неожиданности. Ну и потом, это не российская история, к цене отечественных активов она не имеет никакого отношения, поэтому сегодняшний... Читать дальше...

Новую неделю российские индексы начали ростом. ММВБ растет на 1,39%. РТС добавляет 2,28%. В лидерах роста ФСК ЕЭС (8,25%), Газпром (3,37%) и Башнефть (3,23%). В аутсайдерах оказались группа Черкизово(-2,87%), Полиметалл (-2,16%) и ДИКСИ (-1,37%). Рынок с оптимизмом воспринял итоги первого тура выборов во Франции. Победу одержал Эмануэль Макрон. Скорее всего, он же будет лидировать по итогам 2 тура. Подобный исход снизил опасения рынка относительно возможного выхода Франции из состава ЕС. Плюс заявление Трампа... Читать дальше...

Планы Минфина разрешить российским компаниям выпуск бессрочных рублевых облигаций, наконец, получили воплощение на бумаге. Первый пакет необходимых поправок в законодательство готов. Есть уже и первый потенциальный эмитент — РЖД. До сих пор выпускать бессрочные облигации по российскому праву могли только банки. У промышленных компаний этой возможности не было. Впрочем, такие бумаги по российскому праву выпустил лишь «Россельхозбанк» («РСХБ») в октябре 2016 года.

Президент Беларуси Александр Лукашенко, оглашая ежегодное послание к белорусскому народу 21 апреля, признал, что закон о «налоге на тунеядство», которым в стране с 2015 года облагают трудоспособных, но неработающих более 183 дней граждан, работает плохо. Президент Беларуси, хотя напрямую и не предложил отменить скандальный декрет, но признал, что стране нужна новая концепция мотивации всего трудоспособного населения страны иметь постоянную работу. Напомним, что с февраля текущего года, когда истекал срок уплаты первых платежей данного налога... Читать дальше...

Сегодня внимание инвесторов обращено на европейские рынки. Ключевую партию играет Франция, где прошел первый тур президентских выборов. Предвыборные тезисы кандидата Макрона об увеличении заработанной платы за счет снижения ставки налога на фонд зарплаты, нормализации пенсионной системы, снижении налога на доходы корпораций, а также усилении кадрового состава полиции устраивают французский электорат. На этом фоне европейские фондовые индексы раллировали на 4,5%, и евро в прыжке укрепился к доллару на 1,9% до 1,09.

Главной темой в начале новой недели закономерно стали итоги первого тура президентских выборов во Франции. Выход Макрона во второй тур вдохновил быков по евро на ралли к 5-месячным максимумам. В рамках первоначальной реакции EURUSD подпрыгнула на открытии торгов выше 1.09, после чего приступила к коррекции. По мере того, как эта тема отойдет на задний план, в игру вступят факторы, волнующие, прежде всего, доллар.
Перед выходными Трамп пообещал в среду объявить о большой налоговой реформе. Рынки... Читать дальше...

Во второй половине дня рисковые активы продолжают пользоваться спросом, отыгрывая благоприятный исход первого тура выборов во Франции. Страхи по поводу распада Европы резко отступили, открыв путь для укрепления фондовых площадок по всему миру. На волне оптимизма российские индексы, воспользовавшись ситуацией, прилично подрастают, отступая от достигнутых на прошлой неделе минимумов. Причем долларовый РТС прибавляет уже свыше 2%, подпитываясь валютным фактором – рубль обновляет максимумы середины 2015 года.

Оптимизм мировых фондовых площадок перекинулся и на российские индексы, которые прилично подрастают на возвращении интереса к рисковым активам после первого тура выборов во Франции. Победа Макрона вдохновила инвесторов на покупки, поддержав также и цены на нефть. На этом фоне к 14.45 мск. ММВБ повышается на 1% до 1965, а РТС раллирует более чем на 2% благодаря укреплению национальной валюты. Рубль дорожает к доллару на 1%, вернув американскую валюту под ключевую отметку 56 руб. В корпоративном секторе – повсеместный оптимизм. Читать дальше...

Биржевая сессия стартовала небольшим ослаблением рубля против доллара до отметки 56,18 руб./долл. Однако впоследствии пара стабилизировалась вблизи значения 56,00 руб./долл. Поддержку оказывают налоговые выплаты: 25 апреля платится НДПИ, 28 апреля – налог на прибыль. Также продолжаются покупки российских ОФЗ, что тоже оказывает благоприятное влияние на российскую валюту.

Как сообщили российские и зарубежные СМИ, со ссылкой на представителей «Внешэкономбанка» («ВЭБа»), «ВЭБ» намерен отложить запланированную на первое полугодие текущего года продажу двух дочерних банков: «Связь-банка» и банка «Глобэкс». Нежелание руководства «ВЭБа» продавать дочерние банки связано с тем, что владельца предназначенных к продаже банков не устраивает предложенный потенциальными покупателями уровень цен. Напомним, что в 2016 году «ВЭБ» объявил о том, что намерен продать два дочерних банка... Читать дальше...

В начале этой недели мировые рынки получили инъекцию позитива в виде результатов президентских выборов во Франции. Наибольшую поддержку (почти 24% голосов) в первом туре получил кандидат от партии «Вперёд!» Эммануэль Макрон. Во втором туре он поборется с лидером партии «Национальный фронт» Марин Ле Пен (23,5%) и почти наверняка победит. Дело в том, что голосовавшие за остальных кандидатов (Фийона, Амона), скорее всего, отдадут свои голоса центристу Макрону, чем ультраправой националистке Ле Пен.... Читать дальше...

Рынок на прошлой неделе жил, в основном, ожиданиями результатов голосования в первом туре выборов президента Франции, а также развитием событий вокруг Северной Кореи. На Дальнем Востоке напряженность не спадает, а вот в Европе в выходные ситуация разрядилась: в первом туре лидер правых Марин Ле Пен незначительно уступила лидеру центристов Эммануэлю Макрону. Макрон победил во всех крупных городах Франции. Политологи сходятся во мнении, что его победа во втором туре – наиболее вероятный сценарий.

Российский рубль по-прежнему остается в фаворитах на валютном рынке. Его поддерживает фактор кэрри-трейда, то есть игры на разнице процентных ставок, например, между ФРС США, где ключевая процентная ставка находится в диапазоне 0.75%-1.00% и ЦБ РФ, где ставка рефинансирования остается все еще на высоком уровне 9.75%. Это делает выгодным покупки рублевых активов, прежде всего, ОФЗ (облигации федерального займа). Также российская валюта поддерживается достаточно высоким уровнем цен на сырую нефть,... Читать дальше...

В воскресенье состоялся первый тур президентских выборов во Франции. По предварительным подсчётам, наибольший процент голосов (23,75%) получил центрист Эммануэль Макрон. Во втором туре он поборется с лидером партии «Национальный фронт» Марин Ле Пен. Она получила поддержку 21,53% избирателей. За республиканца Франсуа Фийона проголосовали 19,91% французов, за ультралевого кандидата Жан-Люка Меланшона – 19,64%. Как и ожидалось, социалистическая партия провалилась – Бенуа Амон получил 6,35% голосов.... Читать дальше...

В пятницу, 21 апреля, американские макроэкономические индикаторы отразили динамику мартовских продаж домов на вторичном рынке и промежуточную оценку деловой активности в главных секторах национальной экономики в текущем месяце.
Статистические данные вышли смешанного характера и не повлияли существенным образом на ход биржевых торгов. Так, объем продаж домов на вторичном рынке в годовой экстраполяции достиг в марте максимальной за 10 лет величины и составил 5.71 млн, превзойдя прогнозное значение 5.60 млн... Читать дальше...

На минувшей неделе российская валюта немного упала в цене, однако по сравнению с масштабами удешевления нефти падение выглядит незначительным. Сегодняшние торги рубль начал с роста против доллара. Происходит это на фоне повсеместного улучшения настроений на мировых рынках после победы проевропейского кандидата Макрона в первом туре французских выборов. Снижение политических рисков в Европе благотворно сказалось на сегменте рисковых активов, что также находит отражение в динамике нефти и рубля.
Но на этой неделе будет немало событий... Читать дальше...

На прошедшей неделе цены на золото так и не смогли взять отметку 1300 долларов за тройскую унцию, после чего откатились в район $1288. Первый тур выборов во Франции пока не преподносит сюрпризов, ситуация вокруг Северной Кореи и Сирии также стабилизировалась. Однако, несмотря на снижение геополитической премии в драгметаллах инвесторы продолжают наращивать позиции в золоте и серебре. Так последние данные агентства Bloomberg сигнализируют о том, что активы биржевых индексных фондов, инвестирующих в золото... Читать дальше...

По итогам недели с 17 по 21 апреля цены на зерновые культуры на мировых рынках показали стремительное снижение. Спекулятивный рост, наблюдаемый неделей ранее, сменился распродажами поддержанный фундаментальными факторами – рекордными переходящими запасами зерна, а также высоким урожаем. На Чикагской товарно-сырьевой бирже СМЕ июльские контракты на пшеницу обрушилсь на 4,9% с 442,75 до 421,0 USD/100 буш, на кукурузу - на 3,8% с 378,0 до 363,75 USD/100 буш, на сою - на 0,6% с 966,25 до 960,75 USD/100 буш.

Рубль все же не устоял перед напором падающей нефти. Котировки USD/UB к концу недели подошли к отметке 56,50. И на предстоящей неделе шансов на рост у рубля немного.
А вот факторов давления несколько.
Нефть может продолжить движение в район уровня 50 долларов за баррель по Brent. Рынок начинает сомневаться, что усилий в формате ОПЕК+ будет достаточно для достижения баланса рынка. США и другие с удовольствием заполнят появившуюся нишу.
В пятницу Банк России объявит решение по монетарной политике. Читать дальше...

В понедельник российские фондовые индексы растут вместе с мировыми площадками, которые вздохнули с облегчением после голосования во Франции. Во второй тур вышли Макрон и Ле Пен, и первый, как ожидается, станет новым президентом по итогам финального раунда. Перспективы победы проевропейского кандидата поддержали общий интерес к риску, обусловив подъем российских бенчмарков в том числе. Дополнительную поддержку индексы получают со стороны восстановления цен на нефть, которые также подхватили всеобщую волну позитива.

По итогам минувшей недели индекс ММВБ вырос на 1,48% до уровня 1944,72 пунктов. Мы видим первые попытки к восстановлению российского рынка, которые могут быть продолжены в случае закрепления индекса выше уровня 1950 пунктов. На отметке 1949,52 пунктов сейчас располагается ближайший дневной фрактал на покупку. Хотя уже сейчас мы имеем несколько косвенных сигналов за рост - это тройная конвергенция между движением индекса и осциллятором RSI и двойная дивергенция на MACD. Также, на мой взгляд, наш рынок сейчас живет своей жизнью... Читать дальше...