Российская экономика заканчивает 1-ое полугодие 2017 года достаточно успешно. Можно уверенно говорить об оздоровлении реального сектора и улучшении инвестиционного климата, но пока еще эти события не потянули за собой рост реальных доходов и потребительского спроса. Снижение цены на нефть может также замедлить экономический рост. Обратимся к итогам 1-ого полугодия для экономики:
Опубликованный накануне финальный релиз по ВВП США за I квартал неожиданно оказался лучше прогноза: рост составил 1,4% против предыдущей оценки 1.2%. При этом ценовой индекс не дотянул до прогноза 2,2%, показав более скромный результат 1.9%. Но даже эти, в целом не плохие, данные не дали повода для коррекционного восстановления доллара США, который три дня подряд активно снижался по широкому спектру. Показатель интегральной силы доллара – индекс DXY ICE рухнул за эти дни от уровня 97,40 до отметки 95,50. Читать дальше...
Активное восстановление цен на нефть не дало повода для значимого роста отечественной валюты, в свою очередь новая волна падения однозначно не пойдет ему на пользу. Пока расстановка сил смещена в сторону медведей. В случае дальнейшего ухудшения фундаментальных факторов падение рубля будет более активным. В частности валютная пара usd/rub может продвинуться в сторону 60, с целью тестировать уровень на прочность.С точки зрения среднесрочных перспектив на российский рубль, по-прежнему, значительно влияет... Читать дальше...
В пятницу в ходе европейских торгов курс доллара перешел в коррекционную фазу. Индекс доллара (DXY) вырос на 0,35%, до 95,81. Пара евро/доллар упала на 53 пункта, до 1,1392, фунт/доллар – на 71 пункт, до 1,2959. На момент написания обзора евро и фунт теряют к доллару по 0,25% к закрытию четверга. Восстановление доллара США я связываю с фиксацией прибыли трейдерами по техническим факторам. На уровне 1,1392 продавцы встретилась со спросом покупателей. Курс евро/доллар торгуется на уровне 1,1408. Так как тренд «бычий»... Читать дальше...
В последний день торговой недели, месяца и квартала мировые рынки торгуются относительно спокойно. После просадки фондовые площадки пришли в себя, хотя демонстрируют разнонаправленную динамику, оставаясь под впечатлением недавнего ужесточения риторики мировых Центробанков. Тем временем российский рынок после робких попыток возвращения к росту снова торгуется в режиме продаж, невзирая на продолжающееся восстановление нефти. На первый план снова вышла тема санкций. Накануне американские сенаторы исправили... Читать дальше...
Сегодня рынки драгоценных металлов снижаются под влиянием восстановления курса доллара США после вчерашнего ослабления. Американский фондовый рынок подрастает, но инвестиционная активность низкая в преддверии Дня независимости США. ЕЦБ и Банк Англии увеличили шансы на повышение процентной ставки в скором времени, что негативно влияет на стоимость драгоценных металлов. Запасы в серебряных ETF-фондах снизились, запасы в остальных ETF- фондах драгоценных металлов не изменились.
Евро завершает ростом четвертый месяц подряд, и за последнюю неделю валюта изрядно подорожала, обновив годовые максимумы. В последние дни крупнейшие инвестиционные банки принялись спешно повышать свои прогнозы по европейской валюте. Действительно, основания для этого есть. Это и недавние сигналы Драги, улучшение экономических показателей региона, отступление политических рисков, и перспективы сохранения слабости доллара из-за бездействия администрации Трампа. О паритете, естественно, теперь и речи не идет.
Котировки черного золота с 22 июня демонстрируют довольно уверенный рост. Что это, всего-лишь коррекция или уже разворот? Нефть активно восстанавливается после сильнейшего с начала года падения. Некоторые участники рынка уже заговорили о развороте. Однако, мы считаем, что говорить о развороте пока слишком рано. После апрельского падения цен, в мае уже была такая же уверенная коррекция. Однако, попытки быков развернуть долгосрочный тренд, стартовавший в начале года не увенчались успехом.
На нефтяном рынке продолжает царить бычье настроение. После сильного падения у котировок, в частности марки Brent, есть все шансы продолжить рост как минимум с целью 49 долларов за баррель, где проходит 50-дневная скользящая средняя, а там уже и до верхней границы нисходящего канала рукой подать. Уверенность в продолжении роста дает также и реакция на неоднозначную статистику по запасам нефти и нефтепродуктов. Последний отчет министерства энергетики США показал рост запасов сырой нефти на 100 тыс. Читать дальше...
Рубль в пятницу продолжает торговаться с незначительными изменениями. Стабилизации российской валюты на этой неделе способствовало сразу два фактора. Процесс введения новых санкций со стороны США против России застопорился из-за технических проволочек. А на рынке нефти, из-за наблюдаемого сокращения добычи в США, связываемого с ураганом «Синди», в течение всей недели, наблюдался восстановительный рост котировок от многомесячных минимумов.
Рубль в пятницу утром пытается отыграть вчерашние потери, укрепляясь к доллару на фоне роста нефтяных котировок. Национальная валюта чувствует себя достаточно уверенно, несмотря на снижение продаж экспортной выручки и слабый спрос на российские ОФЗ, однако в течение дня может оказаться под влиянием волатильных денежных потоков последних торгов квартала.
В четверг, 29 июня, ключевые фондовые индексы европейского региона продемонстрировали ощутимое снижение. Ралли евро привело к ощутимой просадке бумаг промышленных компаний, коммунальных предприятий и поставщиков потребительских товаров. Даже выигрыши банков, благоприятно отреагировавших на успешное прохождение стресс-тестов американских коллег, и горнодобывающих компаний, подтянувшихся на фоне ослабления доллара, не смогли оказать значимого влияния на исход торгов.
Глобальные Центральные банки готовятся ужесточать монетарную политику, вернее пока речь в большинстве случаев идет о сворачивании стимулирующих мер. Об этом заявило руководство ЕЦБ, Банка Англии, Банка Канады, намекнули в Банке Японии. Эти заявления вызвали серьезные движения на рынках. Доходности гособлигаций резко пошли вниз, стал падать американский доллар, инвесторы начали уходить из рынка акций. Вчера серьезно пострадали европейские индексы, потери около 2 проц., в США торговля складывалась аналогично... Читать дальше...
В четверг 29 июня по итогам торговой сессии на Московской бирже курс американского доллара расчётами «завтра» вырос на 22,50 коп. (+0,38%), до 59,42 руб., курс евро – на 56,25 коп. (+0,83%), до 67,95 руб. Торговый объём в паре доллар/рубль составил $3,7 млрд (-9.75%), евро/рубль – 295,1 млн евро (-52,35%).
Центральный банк России с 30 июня понизил официальный курс доллара США к рублю на 45,60 коп., до 59,0855 руб. Официальный курс евро к рублю был установлен на отметке 67,4993 руб., что ниже предыдущего дня на 18,75 коп.
По итогам торгов 29 июня индекс ММВБ – 1881,04 п. (-0,58%), а РТС – 1000,45 п. (-0,24%). Почти весь день индекс ММВБ провёл около отметки закрытия сессии днём ранее. Однако к вечеру настроения участников торгов ухудшились. Нефть вновь оказалась ниже $48 за баррель, рубль существенно ослаб против евро вместе с долларом. Между тем, рынок не остался без растущих историй: ап «Мечел» (+3,39%), «Кузбасская топливная компания» (+2,08%), НЛМК (+1,9%), ММК (+0,62%). Рост бумаг угольщиков и металлургов происходит... Читать дальше...
В первой половине дня российская валюта пыталась продолжить восстановление, но не смогла остаться равнодушной к волне продаж нефти и ушла в минус. Баррель Brent не сумел пробить отметку 48 и прервал череду роста, которая продлилась пять дней. По итогам сессии доллар и евро подорожали 0,37% и 0,83% до 59,47 руб. и 67,99 руб. соответственно. В паре с единой валютой рубль чувствует себя неуверенно на фоне повсеместных покупок евро, который отыгрывает ужесточение риторики ЕЦБ.
Накануне нефть сорта Brent коснулась 2-недельного максимума в районе 48,25, но не смогла отстоять психологическую отметку 48 и закрылась с понижением после пяти дней скромного подъема. Эффект от благоприятного отчета Минэнерго США улетучился, и актив вернулся к фундаменту, который по-прежнему оставляет желать лучшего. Пока на рынке черного золота нет значимых новостных поводов, игроки могут позволить себе поразмыслить над перспективами сырьевого сегмента. Недавние невнятные разговоры о том, что ОПЕК... Читать дальше...
Результирующее влияние ключевых внешних факторов, оказывающих существенное воздействие на поведение российского финансового рынка, сегодня в начале дня, по нашим оценкам, складывается близким к нейтральному. Котировки августовских фьючерсов на нефть марки Brent колеблются в районе отметки в $47.7 за баррель, демонстрируя повышенную волатильность в преддверии экспирации и перетока торговой активности в сентябрьский контракт. Фьючерсы на ведущие фондовые индексы США сегодня утром меняются мало. Основные... Читать дальше...
