Новости за 25.09.2017

Российский рынок акций в понедельник втянулся в русло общего ралли. Индекс ММВБ вернулся в область локальных максимумов (пик сентября стоит на 2072 пунктах) и торгуется около 2065 пунктов. Если нефть продолжит свой разбег, то максимум будет обновлен и для рублевого индикатора. Ближайшие сутки в этом плане будут наиболее информативными.

Рубль мог бы расти и энергичнее при таком драйве в нефти. Доллар США к вечеру вернулся в область 57,4 руб., оставляя тем самым в силе коридор движения 57,35-58,15.

«Газпром» сместил ExxonMobil с первого места в глобальном рейтинге энергетических компаний S&P Platts Top 250 за 2017 год. Лишившись статуса лидера, который она удерживала в течение предыдущих 12 лет, американская компания откатилась на девятое место. Поднявшийся на первое место в общем рейтинге «Газпром» занимает среди энергетических компаний мира первое место по прибыли ($16,7 млрд), пятое — по стоимости активов (примерно $297 млрд), седьмое место по выручке ($107,2 млрд) и 41-е — по доходности на инвестированный капитал (7%).

Во второй половине дня настроения на мировых фондовых площадках несколько улучшились. Европейские индексы после негативного старта переместились в зеленую зону, и рисковые активы в целом пользуются умеренным спросом, хотя активности инвесторы не проявляют, чему отчасти способствуют опасения новой эскалации конфликта между КНДР и США. Также более оживленным покупкам способствуют итоги выборов в Германии и Новой Зеландии, где правящие партии одержали неубедительную победу.

Сегодня в Азии американская валюта преимущественно торговалась под давлением. Но вскоре перешла к восстановлению на ожиданиях выступлений ряда представителей ФРС США. Сегодня свои комментарии озвучат Дадли, Эванс и Кашкари, а завтра – Мейстер, Брейнард и Йеллен. После «ястребиного» тона регулятора в рамках недавнего заседания интересно будет услышать, какой позиции придерживаются отдельные члены FOMC и чему отдают приоритет в формировании ожиданий рынка относительно декабрьского повышения ставки.

В понедельник на российском фондовом рынке превалируют позитивные настроения. После небольшой просадки ММВБ смог вернуться на положительную территорию, хотя амплитуда движений минимальна – участники рынка традиционно раскачиваются после выходных в ожидании событий предстоящей недели. РТС укрепляется в пределах 0,4% при поддержке валютного фактора. Рубль продолжает восхождение в парах с иностранными валютами, прибавляя против евро около 0,7%.

Российский рубль в текущем году, в отличие от 2016 года, пока не был «супердоходной валютой». По отношению к доллару он укреплялся очень скромно, а по отношению к евро с начала года даже обесценился. Но мы полагаем, что до конца текущего года у рубля есть шансы наверстать упущенное, исходя из следующих семи причин:

Новая торговая неделя на фондовых площадках началась не в лучшем настроении. Азия преимущественно снижалась на фоне возросшей политической неопределенности после невнятных выборов в Германии Новой Зеландии. Также вою лепту внесло беспокойство по поводу перспектив китайской экономики после недавнего решения агентства S&P понизить суверенный рейтинг Поднебесной. Вслед за индексами АТР перед официальным открытием в «минусе» расположились и европейские фьючерсы.

Ажиотажный спрос на криптовалюты привел к росту основной из них - биткоина - с 800 до почти 5000 долларов только с января по август 2017 г. Более чем в 6 раз. Это, конечно, неадекватный, спекулятивный всплеск. Биткоин, в отличие от обычных валют, не несёт в себе стоимости реальных активов, экономической деятельности страны, регулирующей политики Центрального банка.

На понедельник, 25 сентября 2017 года Банк России установил следующие официальные курсы: доллар США - 57,6527 рублей, евро - 69,0737 рублей. В прошедшую пятницу к завершению торговой сессии рубль еще больше укрепился против основных валют. Доллар снизился до 57,37, евро - до 68,54. Приближающиеся налоговые платежи и нефть, которая торгуется вблизи годовых максимумов обеспечили интерес к российской валюте.

Официальные курсы Банк России, на сегодня 25 сентября, установил на уровне 57,65 рублей за единицу американской валюты и 69,07 рублей за единицу европейской валюты. По отношению к пятничным уровням курсы валют снизились на 0,98% и 0,27% соответственно. Нефтяные цены закончили прошлую неделю на уровне 56,86$ за баррель, показав подъем на 2,23%. Рост «черного золота» наблюдается на протяжении 4-х недель подряд, котировки вернулись в область максимальных значений января-февраля 2017г.

Рубль начал неделю со значительного укрепления к доллару на фоне активных продаж валюты экспортерами: компаниям необходимо перечислить в бюджет НДПИ и НДС. На стороне российской валюты играют и стабильно высокие цены на нефть.
Котировки «черного золота» немного снижались утром, однако затем вернулись в «зеленую зону». Оптимизм инвесторов вызван восстановлением баланса между спросом и предложением на нефтяном рынке, а также позитивными итогами пятничного заседания комитета ОПЕК:

Доллар на Московской Бирже теряет 0,25% до 57,3 руб., несмотря на то, что формально внешние факторы говорят в пользу умеренного ослабления рубля. Так, индекс доллара (DXY) прибавляет 0,24%, а ближние фьючерсы на нефть основных сортов торгуются разнонаправленно (баррель Brent котируется вблизи отметки $57,1). Тем более, что сегодня пройдёт последний день уплаты августовского НДПИ. Поэтому логично предположить, что почти все операции по конверсии валюты экспортёры завершили ещё в пятницу.

В последний день торговой недели рубль продолжил укрепляться к иностранным валютам, набрав по 0,7% в парах с долларом и евро. В поддержку нашей валюты выступили налоговые выплаты и растущая нефть. В итоге котировки пары доллар/рубль сползли в район локальной поддержки 57,40 руб.
Во второй половине дня динамика рубля заметно улучшилась, чему в немалой степени способствовала активизация российских экспортеров. Но основным драйвером стали настроения на рынке нефти, где баррель Brentв пятницу обновил максимумы... Читать дальше...

Российский рубль в понедельник продолжает укрепляться в парах с иностранными валютами. Основной триггер – это ралли в нефти. При этом рост «американца» на мировом валютном рынке к основным торгуемым валютам рубль сейчас предпочитает не замечать. Корреляция с нефтью восстанавливается у «россиянина», когда это выгодно, и так же быстро пропадает, когда сырьевая поддержка слабеет. К настоящему времени доллар США стоит 57,39 руб. (-0,2%). Евро торгуется по 68,19 руб. (-0,7%). Официальные курсы ЦБ РФ на завтра, 26 сентября, составляют 57,56 руб. Читать дальше...

Котировки нефти смеси Brent в пятницу продолжили развивать бычий импульс, добравшись до новых долгосрочных максимумов немногим ниже следующего психологического барьера 57. Таким образом, актив отметил четвертую неделю роста кряду. По итогам минувшей пятидневки Brent подорожала на 2,3%.
В ходе встречи министры ОПЕК воздержались от рекомендаций по дальнейшей реализации сделки. Но рынок воспринял такой шаг позитивно, поскольку это стало подтверждением эффективности текущих мер и отсутствием необходимости в срочных мерах. Читать дальше...

Цены на нефть основных эталонных сортов оказались под давлением на открытии недели после того как в выходные министр энергетики Ирана Бижан Намдар Зангане заявил, что Ливия и Нигерия также должны принять участие в плане по сокращению добычи. Контракты Brent со сроком экспирации в ноябре на бирже ICE в Лондоне 25 сентября в 11.00 по московскому времени торговались на уровне 55,25 доллара за баррель, теряя с открытия недели 1,1%. Американский эталон WTI находился в районе 50,42, подешевев за этот период на 0,4%.

Временная администрация ФК «Открытие» списала средства с личных счетов ключевых сотрудников банка в связи с его докапитализацией. Списание коснулось как топ-менеджмента, так и руководителей филиалов и бухгалтеров, а также региональных управляющих, имеющих личные счета в банке «Открытие». Решение, конечно, жесткое, но, на наш рыночный взгляд, справедливое. За принятые ошибочные решения менеджмент должен отвечать своим личным рублем.

Выборы канцлера в Германии прошли относительно спокойно, хотя их итоги выглядят очень слабыми. Уже появились разговоры о смене политического ландшафта в Европе. Впервые за всю историю современной политической системы Германии её ключевые партии – «Христианско-демократический союз» и «Социал-демократическая партия Германии» – показали совершенно невпечатляющие результаты. Ангела Меркель останется на посту канцлера на четвертый срок подряд и это сейчас единственное, что обещает хоть какую-то стабильность.

Выборы в Германии, прошедшие в эти выходные, привели Меркель к победе. Однако плохой новостью для рынков также стало усиление позиций ультраправой партии за их отрицательное отношение к мигрантам. Единая валюта начала торги понедельника провалом на 0.4% к закрытию пятницы, в какой-то момент опускавшись ниже 1.19 и в очередной раз отойдя ниже ключевой отметки 1.20. Тем не менее, единая валюта вновь выкупается рыночными быками. Весь сентябрь пару EURUSD выкупают на спадах, очевидно, делая ставку на... Читать дальше...

Индекс ММВБ снизился с 2053,81 п. до 2051,63 п., а РТС символически скорректировался с 1123,43 п. до 1123,24 п. Пара EUR/USD снизилась с $1,194 до $1,191. USD/RUB снизилась с 57,69 до 57,50, а EUR/RUB – с 68,91 до 68,66. Нефть Brent подорожала за неделю с $55,62 до $56,86 за баррель. Американский индекс широкого рынка S&P 500 поднялся с 2500,23 п. до 2502,22 п. Прошли сентябрьские заседания центральных банков и вновь можно говорить, что их решения и планы могут существенно повлиять на мировой финансовый рынок. Читать дальше...

В пятницу рубль укрепился как к доллару, так и к евро. По итогам дня курс доллара по расчетам «на завтра» подешевел до 57,5 руб. (-40 коп.), европейская валюта снизилась до 68,66 руб. (-48,75 коп.). В понедельник рубль получит поддержку благодаря решению международного рейтингового агентства Fitch, которое подтвердило рейтинг России на инвестиционном уровне «BBB-» и пересмотрело свой прогноз со «стабильного» на «позитивный». Fitch отметило успехи страны в экономической политике, основанной на гибком курсе рубля... Читать дальше...

Всю прошедшую неделю рынок драгоценных металлов лихорадило. Цены на золото пошли вниз и за пять торговых дней потеряли около 20 долларов, закрепившись ниже психологически важного уровня 1300 долларов за тройскую унцию. Серебро также не смогло удержаться выше отметки 17 дол/унц. В основе подобного падения лежит сразу несколько факторов. Во-первых, инвесторы пытаются учесть в ценах заявление ФРС США,относительно сокращения баланса. Пока не очень ясно, как данное решение скажется на финансовых площадках... Читать дальше...

Индекс S&P-500 продолжает простаивать у максимумов четвёртую торговую сессию подряд. пока нет агрессивных продаж и вероятность по-прежнему за продолжением роста. Конечно, вполне возможно, что открытие торгов в привычной манере может начаться с ретеста локальных минимумов в районе 2490.90 (CFD S&P-500). Сектор конгломератов в пятничную торговую сессию показал лучшую тенденцию, прибавив +0.7%, понемногу прибавляя и в среднесрочной трёхмесячной тенденции до +4.1%. Лучшим сектором в рамках трёхмесячного... Читать дальше...

Пока по индексу доллара цена находится ниже 92.50 ещё рано говорить о силе доллара США. Фундаментальные факторы с большего оценены и включены в цену, решения по процентным ставкам за исключением банка Канады вполне предсказуемы, а риторика как от ЕЦБ, так и от ФРС достаточно мягкая.
Йену же подводит аппетит к рисковым активам и уход от валюты-убежища и понимание, что в любом случае ЕЦБ и ФРС первыми начнут шаги в повышении процентных ставок чем банк Японии. В итоге даже на коррекции уход в валюты-убежища... Читать дальше...

В пятницу рынок акций в России закончил торги со снижением на фоне негативной динамики на рынке акций США, несмотря на повышение цен на сырую нефть.
В лидерах среди упавших в цене бумаг по итогам торгов были акции компаний телекоммуникационного (-2,21%), машиностроительного (-0,47%) и нефтегазового (-0,42%) секторов. Индекс ММВБ упал на 0,42% к концу торговой сессии и закрылся на уровне 2051.63 пункта. Индекс РТС вырос на 0,28% и остановился на уровне 1123.24 пунктов на фоне продолжения роста курса рубля против американского доллара и евро.